用友网络(600588)

【 事项】

12 月 8 日,用友网络官方发布消息,与湖北省经济和信息化委员会签订战略合作协议,建设湖北省工业云(用友)平台,推动湖北省企业数字化转型。

12 月 12 日,用友网络再次发布消息,与浙江省经济和信息化委员会签订战略合作协议,在浙江组建“用友企业上云联盟”,实现制造业与互联网的联动,推动制造业转型升级。

【评论】

云服务从企业级走向社会级,助力“企业上云”。 与互联网的结合是制造业的转型升级的强大动力,是国家层面制定的现代制造业的发展方向。 公司云平台为客户提供数字营销、智能制造等互联网服务, 其中智能制造解决方案将软件、互联网、物联网、大数据相关技术结合, 以公司传统强项ERP为基础,与制造执行系统无缝集成,实现工业化与信息化的深度融合。在湖北省,用友云平台将为企业提供全方位PaaS和SaaS服务,并与湖北楚天云平台实现数据对接和资源共享,将云服务从企业级拓展至社会级。在浙江省,用友将成为浙江省企业上云工程服务机构之一,协助建立云上企业联盟, 并建立研究中心, 为制造企业提供信息化支持, 同时大力推广ERP、供应链管理等,打造先进制造示范区。

再次构建省级云平台,示范效应明显。 11月27日发布的《 国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》指出,要加快互联网工业平台建设, 到2020年初步形成工业互联网平台体系,支持建设10个左右跨行业、跨领域平台,到2025年建成3-5个具有国际竞争力的工业互联网平台。 11月29日,公司与江西省政府签订了战略合作框架协议,建设江西省“ 1+X”企业云服务平台。 12月初又先后与湖北省和浙江省签订相关协议建设省级云平台。短短两周时间内先后与三个省份签订建设省级云平台的相关协议,充分彰显了公司在云平台领域的领先地位,示范效应明显。 用友云平台下游行业覆盖广泛,在建立跨行业平台方面有明显优势,预计将成为具有国际竞争力的工业互联网平台之一, 未来此类省级工业云平台模式有望在更多的制造业强省推广。我们谨慎看好公司未来云服务业务发展, 预计未来云服务业务收入将保持较快增长。 预测2017、 2018、 2019用友网络EPS分别为0.27、 0.41,、 0.50元,对应的PE分别为79、 53、 43倍, 首次覆盖给与“增持”评级。

【 风险提示】

云平台进展不及预期;

企业上云进度不及预期。