2月电车产量环降同增，车企对小车生产保持谨慎：本周，2月合格证数据出炉，电车装机台数和装机电量环比下降50%左右、同比增长100%以上，乘用车表现好于客车和专用车。整体来看，乘用车企业对小车生产更谨慎，车型结构的变化助力乘用车单车带电量同比显著提升。补贴退坡趋势中，行业格局或将加速演变，优质龙头有望脱颖而出。坚持产业链选股逻辑，看好国内外龙头车企及电池企业产业链，推荐恩捷股份（002812.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、当升科技（300073.SZ）、杉杉股份（600884.SH）、天齐锂业（002466.SZ）；相关公司新宙邦（300037.SZ）、天赐材料（002709.SZ）。

吉林、黑龙江风电预警转为绿色，无惧韩华指控晶科、隆基专利侵权。风电方面，根据《2018年风电并网运行情况》，吉林、黑龙江的弃风率分别为6.8%、4.4%，本周能源局发布19年风电红色投资监测预警结果，吉林、黑龙江分别从18年的红色、橙色预警转为绿色，有望增加当地的风电新增装机量，但同时也应看到此二省弃风率改善的一大原因是新增装机量的减少。看好19年风电装机的持续复苏，推荐天顺风能(002531.SZ)，相关公司有金风科技(002202.SZ）。光伏方面，日前韩华Q-Cells对晶科、隆基提起专利钝化技术侵权诉讼事件，要求阻止将侵权产品进口到德国和美国。据了解，该专利的专利权稳定性存在较大不确定性，此外，考虑到隆基销往欧洲的量较小，晶科已完成19年美国订单的签订，对公司业绩影响有限。继续推荐高效低成本的隆基股份(601012.SH)和硅料、电池片双龙头通威股份(600438.SH)。

2交2直特高压项目开标，继续关注特高压：电网投资具备逆周期属性，10月25日，青海-河南±800kV特直工程获发改委核准，之后张北-雄安、驻马店-南阳、陕北-湖北特高压项目陆续获得核准。目前，驻马店-南阳、张北-雄安项目，青海-河南、陕北-湖北项目已完成招标并已开标。看好项目进入开工期后为主设备公司带来业绩上升期，相关公司有平高电气（600312.SH）、国电南瑞（600406.SH）、许继电气(000400.SZ)。

风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、技术进步和产品替代风险、行业账期风险、宏观经济周期波动风险、供应链短缺风险等