本期行情回顾：

2019 年 3 月 8 日至 2019 年 3 月 22 日，沪深 300 指数收于 3833.80 点，上涨 4.82%，电子（申万）指数收于 2865.67 点，上涨 2.40%，落后上证综指 2.12 个百分点，在 28 个申万一级行业中排名第 24。。

本期内容摘要：

行业动态：

日月光 5G 毫米波天线封装量产倒计时

台湾交大与 SIJ 合作推出可调变波长的全彩 Micro LED 显示器

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核心观点：

近日全球晶圆代工厂商在 2019 年第一季度的排名和前十位的营收情况出炉。第一季度全球晶圆代工总产值将较 2018 年同期衰退 16%。其中，市占率排名前三的分别为台积电、三星与格芯。尽管台积电市占率达48.1%，但第一季度营收年增长率衰退近 18%。而中芯国际衰退近 22%，幅度仅次于力晶的 26.4%。排在行业前 5 位的，是全球 28nm-7nm 先进制程的主力军，他们的营收同比下降主要基于对先进制程芯片的需求量大的手机和虚拟货币挖矿市场的快速下滑。另一方面，反观排名后几位的世界先进、华虹半导体和东部高科，营收同比增长为正， 主要原因就是它们以28nm-180nm 制程为主，而这些产品更多地应用于工业、商业、办公、家庭等发展较为稳定的应用场景，市场波动较小且发展稳定，因此对营收造成的影响也较小。公司方面，台积电在 2018 年 12 月宣布将于台南厂区新建8 英寸晶圆厂。台积电增建新产能主要是为了应对车用芯片对高压制程的强劲需求。另外三星方面，除了积极对外争取先进制程订单外，其位于韩国 Giheung 的 8 英寸产线也将逐步对三星的晶圆代工营收做出贡献，以帮助公司实现在 2023 年全球 25%晶圆代工市场占有率的目标。虽然公司营收有所下降但对产能的增加也说明公司对市场长期发展并不悲观且新型产业发展对半导体有刺激作用。

从全球市场方面看，中国经济增长放缓和全球贸易不稳定和不确定性等因素对市场造成一定冲击， 根据拓墣产业研究院预计 2019 全年的晶圆代工市场产业总产值仍可逼近 700 亿美元大关。投资方面可长期关注韦尔股份[603501.SH]。

风险提示：整体经济下行，增速不及预期