主流车企电动车终端售价短期波动不大。补贴新政落地后，主流车企发布了保价政策，多数表示电动车在过渡期前享2018年补贴，终端售价短期内不会有太大波动，补贴成本多数由厂家承担。另一方面，造车新势力多数选择全系涨价。需求端来看， 3月份抢装情绪整体不明显，终端库存较高。我们认为补贴政策落地后，行业格局或将加速演变，优质龙头有望脱颖而出。因成本压力大，或有更多A0级以下小车切换磷酸铁锂电池，磷酸铁锂电池或遇边际改善机会，相关公司有国轩高科（002074.SZ）。看好国内外龙头车企及电池企业产业链，推荐宁德时代（300750.SZ）、当升科技（300073.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、杉杉股份（600884.SH）、天齐锂业（002466.SZ）

18年中国风电吊装容量统计简报， 19年光伏产业新政处细节调整中: 风电方面， 2018年中国风电市场新增吊装容量21.14GW，风电整机商前四名没有变化，金风科技市场份额占比提升至31.72%，行业集中度提升。经过18年的去杠杆，电力集团资产负债率均有所下滑，看好从18年下半年开始的风电装机的持续复苏，目前行业排产饱和，产能利用率同比大幅提升，推荐天顺风 能 (002531.SZ) 、 东 方 电 缆 (603606.SH) ， 相 关 公 司 有 金 风 科 技(002202.SZ)。光伏方面， 2019年光伏产业新政仍在细节调整中， 30亿的补贴总规模已基本确定，户用光伏与光伏扶贫实行单独切块管理，“十三五”第二批光伏扶贫项目计划也将于近期下发，规模约1.6GW，看好光伏19年装机量的增长，推荐龙头通威股份(600438.SH) 和隆基股份(601012.SH)。

泛在电力物联网加速，关注特高压建设： 电网投资具备逆周期属性，国网提出全面部署泛在电力物联网建设，支撑三型两网建设，到2024年全面建成泛在电力物联网，电网智能化投入有望加速；目前，驻马店-南阳、张北-雄安项目，青海-河南、陕北-湖北项目已完成招标并已开标；看好项目开工后为主设备公司带来业绩上升期，推荐国电南瑞(600406.SH)，相关公司有岷江水电(600131.SH)、平高电气(600312.SH)、许继电气(000400.SZ)。

风险提示： 政策风险、市场竞争加剧等风险、技术进步和产品替代风险、行业账期风险、宏观经济周期波动风险、供应链短缺风险等。