本周核心组合：杰克股份、浙江鼎力、 天地科技、康尼机电、 长川科技、伊之密。 重点推荐股票池： 杰克股份、天地科技、康尼机电、 浙江鼎力、鸣志电器、美亚光电、安徽合力、 鼎汉技术、 大族激光、劲胜精密、三一重工、徐工机械、恒立液压、郑煤机、先导智能、永贵电器、 长川科技、至纯科技。

上周市场表现： 上周沪深 300 指数收报 3992.70 点，全周下跌 0.73%。机械行业指数收报1528.83 点， 下跌 2.06%。行业整体表现弱于大盘。在申万机械三级子行业中，铁路设备涨幅最高，上涨 3.95%， 农用机械跌幅最大，下跌 7.76%。

本周投资策略： PMI 印证龙头集中趋势， 机械板块三季度利润同比增速提升， 轨交招标启动。 10 月 PMI51.6，连续 15 个月高于荣枯线，大企业 PMI53.1，维持高位，中小企业PMI 均低于 50，制造业龙头集中趋势显着。 2017Q3 机械板块实现归母净利润 155 亿元，同比+118%，同比增速提升 15 个百分点，环比-6%， 2017Q3 制造业顶住同比高基数压力，利润继续超额释放， Q3 是很多细分领域的传统淡季， 利润同比小幅下降符合预期。重点关注轨交招标给轨交板块带来的机会， 重点关注高成长预期的半导体、面板行业，重点关注利润有望超预期释放的工程机械、煤机板块， 以及各细分领域龙头。

高频数据追踪：

【工程机械】高基数月份挖机同比增速承压，汽车起重机销量维持高增速。 2017 年 9 月份，挖掘机销量同比增长 92.3%；装载机销量同比增长 74.7%； 9 月推土机同比增长 43.9%；平地机销量同比增长 40.3%；压路机销量同比增长 38.6%；汽车起重机销量同比增长 194.1%。【 3C 自动化】 全球智能手机出货量进一步增长， 设计迭代利好设备需求。 2017 年一季度，VIVO 手机出货量同比增长 26.6%。 2017 年二季度， 全球智能手机出货量同比增长 6.7%，苹果手机出货量同比增长 1.6%；三星手机出货量同比增长 9.0%；华为手机出货量同比增长 19.9%； OPPO 手机出货量同比增长 23.0%。

【锂电设备】 新能源汽车销量受政策利好增速提升。 2017 年 9 月份，新能源汽车销量同比增长 77.3%，环比增长 14.7%；累计销量同比增长 37.7%。

【高端制造】制造业复苏持续超预期，各项产品销量持续超预期。 2017 年 1-9 月，工业机器人产量同比大增 87.2%；金属切削机床产量同比上升 2.1%，叉车产量同比增长 34.9%；工业缝纫机累计出口同比增长 9.5%。

【煤炭机械】 煤机装备产值高速增长，建议关注煤炭后周期龙头。 2017 年 1-9 月，中煤能源煤矿装备产值同比增长 68.8%，连续 7 个月维持 50%以上同比增速。煤炭开采和洗选业固定资产投资同比减少 8.5%。

【轨道交通】 “复兴号” 350 公里时速运营超一个月，预计国铁招标将迎来周期性反弹。2017 年 1-8 月，铁路机车产量累计同比增长 23.1%； 2017 年 1-9 月， 铁路运输业固定资产投资完成额累计同比减少 2.5%。

【油服设备】 原油期货价格小幅上升，全球钻机数量增速减缓。 上周，布伦特原油期货价格收报 62.07 美元/桶。 9 月份全球钻机数量同比增长 31.4%，环比减少 1.7%。 9 月，天然气进口同比增 37%.

【交运板块】 国际市场运价短期趋势向上，国内市场运价短短期向下。 上周， BCI3036 点，BDI1476 点， SCFI818.73 点， CCFI779.74 点;1-9 月金属集装箱产量同比增长 29.1%， 1-9月新接船舶订单增长 8.7%， 9 月，汽车销量增长 4.5%，其中，乘用车增长 2.4%，商用车增长 17.9%。