MLCC 市场传跌价杂音，供需紧张态势并无扭转迹象

近期市场传出 MLCC 跌价抛售信息，引起投资者担忧。但根据我们上周与多家 MLCC 分销厂商的交流，行业供需仍处于紧张状态，跌价传言只是部分商家制造恐慌、压价收货的手段。我们认为全球第三大厂太阳诱电在 11月 8 日宣布的三年来首次大规模扩产计划是行业景气的充分证明，而国巨、华新科、风华、三环等大厂不断拉长的交货期则反映了供需紧张的持续性。根据行业发展史，每一次供给缺口的产生往往是二、三线供应商切入优质客户的良好时机，此时厂商对于品牌和性能的包容度在提升，继续推荐大陆 MLCC 龙头风华高科。

韩厂增加混切比重应对京东方 10.5 投产，TV 平均尺寸有望加速上涨

我们预计京东方全球首条 10.5 代线将在 18Q1 量产，有助 65、75 寸面板的切割效率提升，其他厂商只有提升效率才能跟进。据 ET News 讯，SDI和 LGD 为扩大 70 寸级 TV 市场将增加 MMG 比重，LG 广州线今年 75 加49 寸 MMG 开始生产，SDI 苏州厂 MMG 占比已超过一半，同时不断增加汤井 L7-2 单切 75 寸产量。据 CINNO 预计，18 年 60 寸及以上 TV 面板出货将增至 2200 万片，22 年将超过 4000 万片。我们认为京东方 10.5 代线投产、韩厂提升 MMG 比例将推动 65 寸及以上面板价格下跌，加速 TV 平均尺寸上涨，有效去化行业新增产能，优化竞争格局，继续推荐京东方 A。

SEMI 预计 2017 全球半导体设备出货金额至少年成长 30%

根据 SEMI 统计，10 月份北美半导体设备商出货金额达 20.170 亿美元，较 9 月份的 20.548 亿美元下滑 1.8%，连续 4 个月下滑，与去年同期的16.304 亿美元相较成长 23.7%，但仍连续 8 个月维持在 20 亿美元以上，这表明半导体的设备投资仍维持高水平。全年支出金额有望创下历史最高纪录。 SEMI 预估 2017 年整年度出货金额与去年相较将有至少 30%以上的成长，并且对 2018 年半导体设备市场抱持乐观看法。推荐关注：北方华创、上海新阳等。

苹果首次披露自动驾驶研究成果，推“VoxeINet”解决方案

据路透社报道，近日苹果计算机科学家将“如何让自动驾驶汽车使用较少的传感器做到对骑行者和行人更好地探测”的研究成果在网络上公开了。一般来说，自动驾驶汽车会使用常规的 2D 摄像头和激光雷达组成传感器套装，激光雷达的角分辨率很低，在没有摄像头发挥作用的情况下，很难实时探测到远处很小的物体。如果使用 VoxeINet 这套全新的软件，可以获得较好的结果。同时仅使用激光雷达探测 3D 物体，苹果的解决方案要比其他更优。不过所有的实现都是在计算机平台上进行仿真训练得出的，并不涉及实际道路的测试。建议关注法拉电子、得润电子、长信科技等。

风险提示：经济下行中业绩兑现风险，电子产品渗透率不及预期的风险。