事件：

发改委发布通知组织实施2018 年新一代信息基础设施建设工程，支持重点包括要求区域内行政村已全部实现光纤通达；开展5G 规模组网建设；开展国家广域量子保密通信骨干网络建设一期工程。

招商点评：

2018 年将开展5G 规模组网建设。以直辖市、省会城市及珠三角、长三角、京津冀区域主要城市等为重点，开展5G 规模组网建设。5G 网络应至少覆盖复杂城区及室内环境，形成连续覆盖，实现端到端典型应用场景的应用示范。指标要求：（1）明确在6GHz 以下频段，在不少于5 个城市开展5G 网络建设，每个城市5G 基站数量不少50 个，形成密集城区连续覆盖；（2）全网5G 终端数量不少于500 个；（3）向用户提供不低于100Mbps、毫秒级时延5G 宽带数据业务；（4）至少开展4K 高清、增强现实、虚拟现实、无人机等2 类典型5G 业务及应用。我们认为，站在国家战略高度看5G 发展，明年产业政策将成为关键驱动力，加快5G 商用进程。

继续支持“百兆乡村”示范及配套支撑工程，光纤入户走向中西部纵深。建设“百兆乡村”示范网络，提升乡镇及以下区域光纤宽带渗透率和接入能力，开展城域传输网和IP 城域网扩容，为提升农村地区宽带用户接入速率和普及水平提供支撑。要求区域内行政村已全部实现光纤通达，农村宽带接入能力达到12Mbps，农村光纤到户用户占比大于50%。FTTH 端口占总宽带接入端口比例不小于60%；90%以上宽带用户接入能力达到100Mbps 以上，50%以上农村宽带用户开通50Mbps 以上速率业务。结合近期移动、电信光缆集采情况，我们判断明年光纤市场总需求有望增长20%以上，全球光纤化继续推动行业需求高景气。

开展国家广域量子保密通信骨干网络建设一期工程。以量子保密通信“京沪干线”和“墨子号”量子科学实验卫星为基础，面向国家战略需求和可持续运营要求，在京津冀、长江经济带等重点区域建设量子保密通信骨干网及城域网，并在若干地区建设卫星地面站，形成量子保密通信骨干环网。同时构建量子保密通信网络运营服务体系，进一步推进其在信息通信领域及政务、金融、电力等行业的应用。

大国崛起！信息基础设施是关键核心，产业政策是核心驱动力，把握明年上半年主题超配投资时机。一方面信息基础设施支撑百万亿级万物联网应用。另一方面我国在中游占据全球40-50%的市场，形成拉动中国芯片等核心上游产业崛起关键牵引力，带动核心技术能力和市场份额全面提升。政策是产业快速发展的关键驱动力，我们判断明年政策力度有望进一步加强，拉动上游产业崛起，激发下游创新。建议重点关注明年政策方面驱动因素。重点推荐：主设备【中兴通讯】 ；光通信作为现代通信网络的基石， 重点推荐：【亨通光电】、【中天科技】、【光迅科技】、【烽火通信】、【菲利华】；射频方面大规模天线等新技术带来射频需求的增加，以及有源模块和无源模块的紧密耦合将带来格局变化，为孕育行业“黑马”提供了条件， 重点推荐【金信诺】、【国睿科技】。万物联网时代，“网端”先行，物联网成为新成长方向，重点推荐【高新兴】、【东土科技】；IDC成为云时代IT 生产中心，重点推荐【光环新网】、【鹏博士】等。

风险提示：运营商资本支出下滑，行业需求不及预期，行业竞争加剧。