本期投资提示:

本周核心组合:康尼机电、伊之密、杰克股份、浙江鼎力、三一重工、恒立液压。

重点推荐股票池:杰克股份、天地科技、康尼机电、浙江鼎力、鸣志电器、美亚光电、安徽合力、鼎汉技术、大族激光、劲胜精密、三一重工、徐工机械、恒立液压、郑煤机、先导智能、永贵电器、长川科技、至纯科技。

上周市场表现:上周沪深300指数收报3998.14点,全周下跌2.58%。机械行业指数收报1483.63点,上涨0.89%,表现强于大盘。在申万宏源机械设备指数三级子行业中,楼宇设备涨幅最高,上涨12.79%,冶金矿采化工设备跌幅最大,下跌1.35%。

本周投资策略:全球产业链加速重构,看好具备全球竞争力细分龙头。关注特朗普税改落地给中国制造业带来的机遇与挑战。把握传统领域制造王者与新兴领域制造新星两条主线,持续看好各细分领域龙头。PMI印证龙头集中趋势。11月PMI51.8%,连续16个月高于荣枯线,大企业PMI52.9%,高于中小企业,制造业龙头集中趋势显著。特朗普税改落地在即,一定程度上将增加美国对制造业的吸引力,倒逼中国设备企业升级转型。重点关注高成长预期的半导体、面板行业,重点关注利润有望超预期释放的工程机械、轨交板块,以及各细分领域龙头,关注工业机器人、高端机床等高端制造领域机遇。

高频数据追踪:

【工程机械】高基数月份同比增速承压,汽车起重机销量增速亮眼。2017年10月份,挖掘机销量同比增长81%;装载机销量同比增长74.71%;推土机销量同比增长50.19%;平地机销量同比增长37.7%;压路机销量同比增长26.3%。汽车起重机销量同比增长152.8%。

【3C自动化】全球智能手机出货量进一步增长,设计迭代利好设备需求。2017年一季度,VIVO手机出货同比增长26.6%。2017年二季度,全球智能手机出货量同比增长6.7%;华为手机出货同比增长19.9%;OPPO手机出货同比增长23.0%。2017年三季度,苹果手机出货量同比增长2.6%;三星手机出货同比下降1.4%。

【锂电设备】新能源汽车销量受政策利好增速提升。2017年10月份,新能源汽车销量同比增长106.80%;2017年1-10月,新能源汽车累计销量达同比增长45.40%。

【高端制造】制造业复苏持续超预期,各项产品销量持续超预期。2017年1-10月,工业机器人产量同比增加85.1%;金属切削机床产量同比上升1.4%;工业缝纫机累计出口同比增长11.4%;1-9月,叉车产量同比增长34.9%。

【煤炭机械】煤机装备产值高速增长,建议关注煤炭后周期龙头。今年1-10月,中煤能源煤矿装备产值同比增长65.7%,连续8个月维持50%以上同比增速。2017年1-10月,煤炭开采和洗选业固定资产投资同比减少8.5%。

【轨道交通】铁总11月招标迎来周期性反弹,采购复兴号时速350公里列车累计已达125列。2017年1-10月,铁路机车产量同比增长21.6%;2017年1-10月铁路运输业固定资产投资完成额累计同比下跌3.7%。

【油服设备】原油期货价格上涨,全球钻机数量增速连续四个月减缓。上周,布伦特原油期货价格收报63.86美元/桶。10月份全球钻机数量同比增长28.2%,环比减少0.2%。9月,天然气进口同比增37%。

【交运板块】国际市场运价高位震荡。上周,BCI指数上涨572点,BDI指数上涨168点,CCFI下跌12.43点;SCFI下跌26.85个点。