板块表现回顾:汽车板块微涨

上周汽车板块涨幅 0.14%,跑赢沪深 300 股指-1.02pct。其中,商用车板块涨幅最大为 2.28%,汽车零部件板块跌幅最大为 0.25%。商用车板块涨幅最大个股为安凯客车,上周涨幅 8.31%;汽车零部件板块涨幅最大的个股为今飞凯达,上周涨幅 13.42%;乘用车板块上涨 0.23%,汽车销售及服务板块下跌 0.11%,摩托车及其他板块上涨 0.42%。推荐组合中,银轮股份涨幅为 2.76%,涨幅居前。

蔚来 ES8 正式上市,智能化创新亮点凸显

蔚来 ES8 智能化配置超预期,电池租用模式引领电动汽车新体验。 2017 年12 月 16 日,蔚来汽车正式发布旗下首款 7 座纯电动大型 SUV ES8,推出基准版和创始版两种配置,补贴前售价分别为 44.8、 54.8 万元。同时公司基于快速换电模式首次提出“电池租用方案”, 车价比常规购买低 10 万,有效降低了消费者门槛。 ES8 采用全铝车身设计, 搭载空气动力悬挂和博世iBooster 系统, 电池组液冷恒温, 同时配备蔚来发布的车载人工智能系统“ NOMI”、自动驾驶系统 NIO Pilot 和电能服务体系 NIO Power( 含快速换电模式) 。 我们认为蔚来 ES8 有望成为国产电动汽车产品新典范。

造车新势力风起云涌,将加速国内汽车电动化和智能化进程

BAT 全面布局造车新势力,国内互联网汽车智能化和人机交互体验水平加速升级。国内互联网造车领域,腾讯两次领投蔚来汽车,百度投资蔚来和威马,阿里投资小鹏汽车。 对标特斯拉 Model X, 新上市的蔚来 ES8 已在内饰布局、人机交互、加速时间、换电模式及售价等多个维度取得突破,目前差距主要集中在电池性能及续航上。 我们认为, 以蔚来 ES8 为代表的互联网造车新势力, 在用户体验、 智能化配置和模式创新上已达到了引领效应,有望加速国内汽车产业电动化和智能化的进程,关注产业链标的如江淮汽车、 广东鸿图、拓普集团、 均胜电子等。

蔚来 ES8 上市,建议布局汽车电动化和智能化产业链标的

我们认为蔚来 ES8 上市将加速国内汽车电动化和智能化进程,可关注为蔚来 ES8 代工的江淮汽车、轻量化龙头广东鸿图、智能驾驶标的拓普集团、人机交互标的均胜电子等;同时可关注电动汽车热管理标的如三花智控、银轮股份和松芝股份等。其他优质标的如华域汽车、广汇汽车和星宇股份等值得继续关注。本周长期投资组合为:华域汽车、潍柴动力、广汇汽车、银轮股份、拓普集团、上汽集团和星宇股份。

风险提示:汽车行业发展不及预期。