核心组合:三一重工、 徐工机械、 [Table_Summary 金卡智能、 ] 中集集团、晶盛机电、北方华创、 中国中车(深度报告上月已发) 、 中铁工业、 天奇股份、 艾迪精密

重点股池: 上海机电、 华铁股份、 康尼机电、 先导智能、 杰克股份、 弘亚数控、 郑煤机、 天地科技、科达洁能、中国船舶、恒立液压、安徽合力、 长川科技、 运达科技、 中鼎股份、柳工、 大冷股份、 天沃科技、 惠博普、海特高新、威海广泰、豪迈科技、中大力德

本周观点: 聚焦装备制造业“核心资产”、新兴产业装备龙头标的

( 1)聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头。 中国将“加快建设制造强国,加快发展先进制造业”。 看好具全球竞争力装备龙头: 三一重工、 徐工机械、 中集集团、振华重工、 中国中车、 中铁工业、 晶盛机电、恒立液压等。

( 2) 聚焦新兴装备:半导体装备、光伏装备、燃料电池相关装备、 锂电设备、 3C 装备、智能装备等。 参考:《半导体设备行业深度:迎来历史性机遇!》 、《 光伏装备行业深度:受益下游光伏高景气》。 看好晶盛机电、北方华创、 长川股份、 天奇股份、 先导智能、 杰克股份、弘亚数控等。

( 3) 工程机械: 液压系统进口替代有望提速。 市场预测 2018 年挖机将同比增长 10-20%, 中泰机械团队预计明年挖机销量有望增长 20-30%,高于市场预期。 参考:工程机械行业深度《工程机械:栉风沐雨,玉汝于成》。持续重点推荐龙头—三一重工( 5 月、 11 月、 2018 年 1 月中泰金股) 、 徐工机械( 6、 7 月中泰金股) 、 恒立液压(核心零部件龙头) 、 艾迪精密等。

( 4)关注天然气缺口扩大带来的天然气储运装备长期投资机会。 北方“煤改气” 供暖引起的天然气短缺与价格上涨暴露我国天然气储运设施短板。看好天然气装备中长期投资机会: 中集集团、金卡智能、厚普股份等。

( 5) 智能装备: 前 10 月工业机器人产量增长 70%;看好核心零部件公司。看好上海机电、天奇股份、金卡智能,关注中大力德。

上周报告/交流: 工程机械行业、 轨交装备行业、 徐工机械、 中集集团等【工程机械行业】挖掘机开始涨价,工程机械龙头盈利有望进一步改善。 【徐工机械】 42 亿定增过会,业绩有望高增长。 【中集集团】 全球首创无人驾驶智能登机桥研制成功; 2019 年业绩有望创历史新高。 【振华重工】 首个自动化码头系统总包项目获印度订单;海工装备风险释放、明后年业绩弹性大。 【金卡智能】 业绩大幅超预期,龙头地位凸显。 【杰克股份】 实际控制人上限增持,彰显信心。 【 天地科技】 大股东 13.73%股份无偿划转;央企改革有望提速。 【轨交装备行业】 轨交装备关键技术产业化实施方案印发;发展高速铁路装备、先进城轨交通装备。 【华铁股份】 牵手全球轨交装备巨头—西屋法维莱;迈向国际一流轨交装备核心供应商。 【天奇股份】 加码新能源汽车动力电池回收,设立基金拟收购龙南金泰阁。

【工程机械】 2018-2020 年持续向上。持续推荐行业龙头: 三一重工、徐工机械、恒立液压、 艾迪精密; 看好安徽合力、柳工、中联重科等。

【半导体装备】 下游行业处于爆发期, 设备商首先受益。重点推荐细分设备龙头晶盛机电、 北方华创、长川科技,关注至纯股份。【 集装箱/船舶海工】 推荐中集集团、 中国船舶、振华重工。【轨交装备】 景气向上;推荐中国中车、 华铁股份、 康尼机电、中铁工业。【物联网智能表】 行业龙头业绩快速增长, 推荐金卡智能、新天科技。

风险提示: 周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。