多项政策齐发助力,纯电动物流车前景广阔。 加快推进绿色交通,鼓励新能源汽车发展近年来一直是国家的核心政策之一。此前新能源公交车作为推动新能源汽车推广的突破口得到各种优惠政策支持, 渗透率快速提升,进入相对稳定的发展阶段。如今电动物流车发展趋势愈发强劲,也受到了我国政策的大力扶持。早在今年 9 月 20 日,交通部等 14 部门就联合发布了《促进道路货运行业健康稳定发展行动计划(2017-2020 年)》,明确对符合标准的新能源配送车辆给予通行便利;各地政府紧随其后,纷纷推出了物流电动化规划。对物流企业来说,一方面电动物流车相对燃油物流车存在显著的运营成本优势,更重要的是新能源物流车可享受在进城、路权、优先上牌和免购置税等方面的一系列政策,企业布局新能源物流车可避免此前传统物流车市区内被限制进入的尴尬局面,全面提升物流效率,实现智慧物流。物流市场高速发展,新能源物流车成为新兴市场蓝海。 如今, 快递行业爆发式发展拉动物流市场飞速发展。 据中国物流与采购网统计, 当前纯电动物流车市场渗透率仅在 2%左右,尚处于发展起步期, 面对物流行业存量超过 2000万辆的燃油物流车有巨大替代空间。物流企业和各大汽车厂商均抓住此次物流业绿色转型升级机遇,加大合作和交易力度。阿里巴巴旗下的菜鸟网络在今年上半年的全球智慧物流峰会上推出新能源智慧物流车计划,拟在未来五年,联合各大车企共同投放 100 万辆新能源智慧物流汽车;京东物流自 2013 年起便与各大电动车企业合作测试、研发纯电动物流车,总裁刘东强高调宣布未来五年内将京东传统物流车全部更换为电动物流车。 据高工产研锂电研究所(GGII)预计: 在物流行业快速发展的背景下,电动物流车潜在的空间有望达到 300 万辆。

我们建议关注东风汽车(600006.SH),科泰电源(300153.SH)。

东风汽车是电动物流车行业龙头,多款物流车连续进入推广目录,实力雄厚,且凭借在传统卡车市场的领先地位建立了良好的客户基础。公司于今年 11月与浙江绿色慧联物流有限公司合作,拟共同投资设立长沙传化绿色慧联物流游侠农公司。与物流公司的合作有利于东风汽车掌握新能源物流车终端运营数据,探索新能源物流车营销新模式。

科泰电源目前在多个城市设立子公司,投入运营新能源车辆 500 余辆,为韵达、圆通、 EMS、顺丰速运等公司提供新能源物流车租赁服务,与菜鸟物流等客户达成新能源车战略合作协议。不同于物流企业直接购买新能源物流车的模式,科泰电源致力于打造类似于“共享单车”的开放平台。一系列的优惠政策将推动公司在城市各个站点实现布局,并匹配充电基础建设。公司预计 2017 到19 年在多个城市运营 11000 辆新能源物流车,发挥规模优势成为国内最大的新能源物流汽车运营商之一。且于 17 年 8 月公司公告增资精虹科技 20%的股权。精虹科技主营动力电池包、电池管理系统、整车控制生产,处于新能源专用车制造的核心环节。此次增资有助于科泰电源结合精虹科技在动力系统领域的技术优势,向新能源整车制造方向拓展。

【风险提示】

新能源汽车补贴退坡快于预期;

新能源物流车相关政策落实具有滞后性。