川财月观点

2017 年 12 月电子行业指数下跌 0.65%,收于 3474.91 点。 五个子板块中, 元件板块表现最好,月涨幅为 1.77%。 根据半导体行业协会 SIA 发布的月度报告, 2017 年 10 月全球半导体销售达到创纪录的 370.9 亿美元,同比增长21.9%。我们坚持前期看好半导体长期发展的观点,如果半导体板块继续回调是不错的中长期投资机会。此外,进入 2017 年 11 月以来,电子板块的白马股先后出现不同幅度回调,尤其是手机产业链在一些市场负面消息的影响下有较大幅度的回调, 虽然近期有小幅反弹,但预计在年报业绩披露以前难以形成大幅上涨的趋势。不过我们认为,一季度是消费电子的传统淡季, 对于某些市场消息不必过于悲观。在下跌过程中部分白马股估值逐步走低,逐渐显现出投资价值。我们认为,可以关注有业绩支撑、估值不高的白马股。相关标的有:歌尔股份、三安光电、大族激光等。

市场表现

本月上证综指下跌 0.30%,收于 3307.17 点,电子行业指数下跌 0.65%,收于3474.91 点。 涨幅前三的个股为士兰微、韦尔股份、共达电声,涨幅分别为26.06%、 25.97%和 18.51%。跌幅前三的个股分别是国民技术、 飞荣达、安洁科技,跌幅分别为 36.14%、 16.06%和 15.51%。

价格跟踪

本月动态存储器 DRAM( 4Gb 512Mx8)价格小幅回落,从月初 4.04 美元/片下降至 3.97 美元/片;闪存 NAND Flash( 64Gb 8Gx8)价格小幅回落,从月初 4.16美元/片下降至 4.06 美元/片。

行业动态

国际半导体产业协会( SEMI)公布其年终预测–2017 年全球半导体制造设备销售额将增长 35.6%,达到 559 亿美元。( simi 大半导体产业网); 据 ICInsights 估计,第四季 DRAM 销售金额将来到 211 亿美元,较 2016 年同期跳增 65%,且是有史以来最佳纪录。( simi 大半导体产业网)

公司公告

联得装备( 300545):公司收到深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、等联合颁发的《高新技术企业证书》。公司获得高新技术企业认定后,将连续三年按 15%的税率缴纳企业所得税。

风险提示: 行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。