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为规范商业银行委托贷款业务,加强风险防范,更好地服务实体经济,银监会制定了《商业银行委托贷款管理办法》(以下简称《办法》),《办法》 明确了委托贷款的业务定位和各方当事人职责; 规范了委托贷款的资金来源和资金用途; 要求商业银行加强委托贷款风险管理和委托贷款业务的监管。

点评

统一监管体系, 规范委托贷款业务。《办法》 核心在于建立统一的金融监管体系, 目前没有专门制度对委托贷款业务进行全面、系统的规范,《办法》出台填补了委托贷款监管制度空白,为商业银行办理委托贷款业务提供了制度依据。

隔离银行委托贷款风险, 明确商业银行定位。 非标业务进一步受限。《办法》规定商业银行作为受托人,按照权责利匹配原则提供服务,委托人承担委托贷款的信用风险。《办法》 禁止银行成为委托人,同时禁止受托管理的他人资金作为委托方,即资管资金不能发放委托贷款,进一步限制了资管资金的非标投资。

规定投资方向,引导委托贷款服务实体。《办法》规定资金不得用于生产、经营或投资国家禁止的领域和用途,不得从事债券、期货、金融衍生品、资产管理产品等投资,不得作为注册资本金、注册验资,不得用于股本权益性投资或增资扩股等, 不仅显著降低委托贷款业务的信用风险,同时体现融服务实体经济的总体要求。

长期来看, 对银行影响较低。 2017 年以来,随着监管的逐步深入,银行已经主动调整委托贷款比例。 2017 年新增委托贷款累计 7168 亿,占新增社融规模的 3.92%, 远低于 2016 年的 12.67%。从存量上来看, 委托贷款规模也相对较小。 截止 2017 年 11 月, 我国社会融资规模中委托贷款余额为 13.91 万亿元,同比增长 8.7%,占社融比重为 8.7%。 所以《办法》 的发布有利于降低银行经营风险, 规范银行业务发。《办法》 是保证金融稳定, 深化细化金融监管的一项具体举措,长期利好银行板块。但是也需要注意到,短期来看,《办法》 的实施可能给银行贷款业务结构调整带来一定的压力,传统信贷占比可能会进一步提高,看好传统信贷业务有优势的大行和农商行。

风险提示: 政策不及预期。