国家顶层设计出台,政策后续持续推动可期: 发改委本次《智能汽车创新发展战略》的发布,确定了智能汽车产业作为后续国家重点支持产业的战略地位。预计后续具体支持细则及各省市支持政策预计将持续出台落地,并带动投资促进产业发展。目前上海已建设有智能网联汽车示范区,北京地区已经率先推出自动驾驶新规,后续类似产业支持亦有望进一步加大。

战略愿景明确,智能汽车渗透率有望快速提升: 本次政策指出, 2020年,智能汽车新车占比达到 50%,2025 年新车基本实现智能化,2035年,建成智能汽车强国。而根据中国汽车工业协会及易观智库数据,2015 年,智能驾驶渗透率 15%,其中绝大部分为低级别自动驾驶技术,对应市场规模达到 353 亿元,以此粗略估计,到 2020 年,汽车销量上升叠加渗透率提升,智能汽车市场规模将达到千亿市场规模以上,智能汽车产业链有望实现快速发展。

行业发展需多领域协同,国内存弯道超车机遇: 智能汽车产业发展涉及到众多领域,其最终目标是实现无人驾驶。相关领域包括车内智能人机交互、自动驾驶软硬件方案、北斗高精度时空服务及智能交通道路建设等。国内目前存多种发展优势,首先国内智能汽车相关技术实现了较快发展,大数据、云计算、 AI、 5G 通讯均走在世界前列,市场空间方面,国内目前超过 2 亿汽车保有量,接近 3000万辆销量,为产业发展提供广阔市场。此外国内交通场景复杂,国内企业对新技术采用态度积极,对智能汽车技术迭代升级,产业链加速成熟均有较强推动左右。我国具备在智能汽车浪潮中弯道超车为产业强国的优势。

行业评级及投资策略 维持计算机行业“ 推荐” 评级,建议积极关注智能汽车领域投资机会。

重点推荐标的:

自下而上我们建议关注如下板块和标的:底层算法及芯片:四维图新(自动驾驶高精度地图);中科创达(人机交互及嵌入式 AI 解决方案);合众思壮(北斗的高精度芯片及板块)。

智能座舱:东软集团(数字座舱+BMS 系统);索菱股份;

车联网:兴民智通(车联网平台龙头);

智慧交通:易华录(电子车牌龙头);

风险提示:(1)相关产业政策不明确风险;(2)市场竞争加剧风险;(3)相关重点公司未来业绩的不确定性风险;(4)市场系统性风险。