上周， 2018 年 1 月第 3 个交易周 2018 年 1 月 15 日到 1 月 19 日，市场延续上攻趋势，展现春季行情，最终向上收 3487.86 点。各个板块中有银行和非银金融，以及房地产领涨， 28 个板块分化严重。上证综指上涨 1.72%，电气板块下跌 2.48%， 涨跌幅处于一级行业下游，表现极差，跑输大盘 4.20个百分点。 子行业中下跌幅度较小的是线缆部件及其他和计量仪表，下跌幅度较大的是储能设备和电机等。

在电力行业方面，有 2 个消息值得我们重点关注： 1，国资委将推进煤炭电力等五大领域央企重组。在 1 月 15 日，一年一度的中央企业、地方国资委负责人会议在北京召开。国务院国资委在总结工作、分析形势的基础上，研究部署了 2018 年的重点任务。 简单来说，“ 2018 年要继续推进央企的重组整合，并在重点领域推进混改”。在重点领域，目前主要还是说的是在装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域，要加大推进央企战略性重组， 并推动重点领域混改试点， 混改应该说是贯穿我国十三五的长期国家战略，特别是 2017 到 2018 一定是深入改革的最关键时机，后续投资者还是要特别关注这些 5 大重点领域，特别是有关电力行业的有改革预期的，横向重组，以及纵向产业链上下游结合的相关企业。 2， 核电建设领域动作频频， 未来三年装机量有望提升。核电建设方面，最近 2018 年初，核电领域出现了很多积极信号。 据《电力发展“十三五”规划》截至 2017 年底，我国在运核电机组装机容量 3688 万千瓦，在建核电机组装机容量 2155 万千瓦。据此估算，尚有 3000 万千瓦左右装机缺口，未来三年预计每年开工 6 台至 10 台。 在之前两年核电的审批开工相对较慢，那么未来 3 年核电的有望放开审批，并提速建设。后续投资者特别在这 3 年内，要长期关注核电领域的龙头企业，以及那些有自有领先技术的核电产业链配套企业。

在新能源领域，有一个消息值得我们关注： 国际储能与创新联盟在辽宁大连宣布成立。在储能领域，近年来，我国一直在努力推进，只是大规模的商用还需进一步的推广和应用。后续投资者可长期关注那些提前布局储能领域的相关企业。

风险提示： 未来电力市场改革政策不如预