核心组合：三一重工、 徐工机械、中集集团 、 杰瑞股份、 海油工程； 中国中车、 晶盛机电、 上海机电、天地科技、振华重工（本周调入海油工程）

重点股池： 伊之密、中海油服、金卡智能、 天奇股份、 恒立液压、 艾迪精密、中铁工业、 华铁股份、 先导智能、北方华创、 康尼机电、 杰克股份、 弘亚数控、 郑煤机、 中国船舶、安徽合力、 中鼎股份、柳工、 天沃科技、 惠博普、海特高新、 威海广泰、 豪迈科技

核心观点： 战略重视油服板块，继续聚焦“核心资产”、新兴产业装备龙头！

（1） 油气装备及服务：从油价上涨主题投资逐步迈向基本面投资。 中海油2018 年资本开支增长 40-60%。 原油价格创两年新高； 1 月我们调研一系列油服公司， 基本面改善趋势明显， 我们对油气装备及服务行业 2018-2020 年信心大增！如油价保持相对稳定，油服行业尤如 2016 年的工程机械，2018-2019 年弹性很大。 重点推荐杰瑞股份、 中集集团、振华重工；看好海油工程、中海油服；关注中曼石油、 惠博普。

（2） 工程机械： 2017 年 12 月挖掘机销量大增 103%，我们预计 1 月挖掘机销量增速将继续超 100%； 液压系统进口替代有望提速。 持续力推龙头—徐工机械（2018 年 2 月； 2017 年 6、 7 月中泰金股） 、 三一重工（2018 年1 月； 2017 年 5 月、 11 月、 12 月金股） 、 恒立液压、 艾迪精密等。

（3） 聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头。 中国中车、 三一重工、 徐工机械、 中集集团、振华重工、 中铁工业、 晶盛机电、恒立液压等。

（4） 聚焦新兴装备：半导体装备、光伏装备、燃料电池相关装备、 锂电设备、 3C 装备、智能装备等。 看好晶盛机电、北方华创、 长川股份、 天奇股份、 先导智能、 杰克股份、弘亚数控等。

上周报告/交流： 徐工机械、三一重工、中集集团、中铁工业、华铁股份等

【 徐工机械】 2017 年业绩预增近 5 倍，增发获批，打开成长新空间。

【三一重工】 2017 年业绩大增约 9 倍！工程机械行业龙头强劲增长。

【中集集团】 2017 年业绩预增超 3 倍， 2019 年业绩有望创历史新高。

【中铁工业】 净利润大幅增长 660%，低估值轨交装备央企龙头。

【华铁股份】 业绩符合预期；迈向国际一流轨交装备核心供应商.

【工程机械】 推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、 艾迪精密、 安徽合力等。

【 油气装备】 力推杰瑞股份、 中集集团、振华重工； 海油工程、中海油服。

【半导体装备】 重点推荐晶盛机电、 北方华创、长川科技，关注至纯股份。

【轨交装备】 景气向上；推荐中国中车、 中铁工业、 华铁股份、康尼机电。

【煤炭机械】 订单大增；推荐龙头天地科技、 郑煤机。

风险提示： 周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。