核心组合：三一重工、 徐工机械、 [Table_Summary 中集集团 ] 、 杰瑞股份、 海油工程； 中国中车、 晶盛机电、 上海机电、天地科技、振华重工

重点股池： 伊之密、中海油服、金卡智能、 天奇股份、 恒立液压、 艾迪精密、中铁工业、 华铁股份、 先导智能、北方华创、 康尼机电、 杰克股份、 弘亚数控、 郑煤机、 中国船舶、安徽合力、 中鼎股份、柳工、 天沃科技、 惠博普、海特高新、 威海广泰、 豪迈科技

核心观点： 坚守高端装备“核心资产”； 储备高增长、低估值的优质成长股

（1）坚守高端装备“核心资产”， 聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头。三一重工、徐工机械、中国中车、中集集团、振华重工、中铁工业、晶盛机电、恒立液压等。

（2） 储备高增长、低估值的优质成长股；尤其是 2018 年增速超 30%、 PE在 15-20 倍的优质成长股。 在新兴产业装备中寻找：半导体装备、光伏装备、燃料电池相关装备、 锂电设备、 3C 装备、智能装备等。 看好晶盛机电、北方华创、 天奇股份、 金卡智能、先导智能、 伊之密、 长川股份、 杰克股份。（3） 工程机械： 2018 年 1 月挖掘机销量大增 135%好于市场预期，我们预计一季度挖掘机销量增速有望超 30%； 液压系统进口替代有望提速。 持续力推龙头—徐工机械（中泰金股） 、 三一重工（中泰金股） 、 恒立液压、 艾迪精密等。

（4） 油气装备及服务：从油价上涨主题投资逐步迈向基本面投资。 中海油2018 年资本开支增长 40-60%。 如油价保持相对稳定，油服行业尤如 2016年的工程机械， 2018-2019 年弹性很大。 重点推荐杰瑞股份、 中集集团、振华重工；看好海油工程、中海油服；关注中曼石油、 惠博普。

上周报告/交流： 工程机械、油气装备与服务、杰瑞股份深度、金卡智能等【工程机械】挖掘机 1月销量增长 135％好于市场预期，一季度有望实现 30％以上增长； 【杰瑞股份】 深度报告： 油服民企龙头——有望再次腾飞； 【油气装备与服务】 战略重视油服——从主题投资迈向基本面投资； 【金卡智能】与德国 inotech 签订合资合同；引入欧洲领先的燃气表检定技术； 【天奇股份】 受益废钢破碎生产线设备销量大幅增长，一季度业绩同比增长 150％~200％。

【工程机械】 推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、 艾迪精密、 安徽合力等。

【 油气装备】 力推杰瑞股份、 中集集团、振华重工； 海油工程、中海油服。

【半导体装备】 重点推荐晶盛机电、 北方华创、长川科技，关注至纯股份。

【轨交装备】 看好中国中车、 中铁工业、 华铁股份、康尼机电。

【煤炭机械】 订单大增；推荐龙头天地科技、 郑煤机。

风险提示： 周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。