本周环保头条河南省近日发布了关于报送 2018 年大气污染防治攻坚战环保项目清单的通知。 根据通知， 2018 年河南将完成化工、有色、钢铁的特别排放限值改造， 10 月 1 日起将执行大气污染物特别排放限值。焦化行业 2019 年 10月 1 日起执行。

观点评述

河南此次文件和环保部文件中执行特排限值的时间一致。 河南省报送 2018年大气污染防治攻坚战环保项目清单，体现出河南省坚决治理大气污染的决心，有助于加快企业完成节能改造以达到特别排放限值标准。政府鼓励重点行业的企业完成超低排放，有助于企业实现超低排放改造的技术突破，从而为后续推广超低排放标准奠定基础。我们推荐大气脱硫脱硝领域龙头，控股股东增持彰显信心的清新环境。

本周公用头条

广东省印发《 广东电力市场 2017 年年度报告》。 广东省 2017 年发电侧总让利 73.4 亿元;用户侧总获利 71.3 亿元，其中：售电公司净获利 12.7 亿元，用户获利 58.6 亿元，平均价差 51.8 厘/千瓦时。

观点评述

广东省是目前我国电改先锋，本次报告显示出电改在广东省推进相对较为顺利，售电侧企业和用户均从电改中显著获益，降低了企业用电成本。电改在广东省的稳步推进为全国起到了良好的示范作用，有助于鼓励更多的企业参与售电侧改革，推动电力市场的市场化改革进程。我们认为， 2018年全国电改进程有望得到加速，参与售电侧改革的上市公司有望显著受益。继续推荐受益于重庆电改和“四网融合”，长江电力新成为第一大股东的三峡水利。

行情回顾

本周上证综指上涨 5.1%，深圳成指上涨 6.6%，创业板指上涨 4.8%。环保指数上涨 4.1%，电力指数上涨 2.5%，燃气指数上涨 4.3%。涨幅前三的个股为蓝焰控股（ +24.8%）、环能科技（ +24.1%）、蓝晓科技（ 22.6%），跌幅前三名中闽能源（ -1.6%）、天翔环境（ -1.4%）、浙能电力（ -1.4%）。

公司推荐

环保组合： 中材国际： 短看工程业务复苏，长看水泥窑协同处置拓展。 金圆股份： 青海水泥龙头，危废在手项目充裕，高成长可期。 聚光科技： 监测龙头，受益于环保督查与环保税开征。 碧水源： 订单快速增长，膜技术站在水处理技术发展刚需方向。 启迪桑德： 固废龙头，环卫引领新一轮成长。 公用组合：长江电力：“资产优质+现金牛+长期优质债券，优质蓝筹价值之选。三峡水利： 受益于电改和“四网融合”战略，长江电力新成为第一大股东。川投能源： 优质资产雅砻江长期趋势向好，配置意义显著。

风险提示： 政策推进不达预期，项目进度不达预期。