银监会出台指引文件， 旨在发挥监管作用引领银行加强数据治理。 明确要求银行业将数据治理纳入公司治理范畴，与公司治理评价和监管评级挂钩；同时鼓励银行业开展制度性探索，结合实际情况设置首席数据官。本文件或与 2016 年 7 月，银监会下发的《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见(征求意见稿）》相辅相成，要求大中型银行数据中心服务能力成熟度不低于 III 级， 信息科技人员占比应不低于 4%， 预计银行未来或会加大金融 IT 投入，全面加强数据治理的管理能力。

平安银行发布 17 年业绩报告，零售业务业绩占比提升，资产质量稳中向好。 17 年实现归母净利润 231.89 亿元，同比增长 2.61%，从利润增速分解的角度看， 17 年全年利润增长主要由于拨备计提的减少，而息差承压是拖累利润增速的主要因素。 业务方面： 零售金融转型显成效，信用卡业务激增。 1）业绩贡献占比提升。 零售业务对营收和利润的贡献占比分别较16 年大幅提升 13.56pc 和 26.4pc 至 44.1%和 67.6%。 2）信用卡业务快速发展，手续费收入高增长。 信用卡流通卡量较 16 年末增长近 50%； 总交易金额增长 38.01%， 带动银行卡手续费收入同比大增 49.27%。 3）客户数量快速增长。 17 年末零售客户数近 7000 万户， 增长 33.43%。

农业银行定增预案缓解资本压力，但对资金面冲击有限。 农行拟向汇金公司、财政部等定向增发，募集资金 1000 亿元用于补充资本。 1） 定增将有效提升资本充足率， 但对资金面冲击有限。 原股东参与认购不需从二级市场再融资，对资金面的冲击影响有限。当前 17PB 不到 1 倍，仍处于较低水平，预计对股价冲击较小。 定增完成后提升核心一级资本充足率，对应拨备覆盖率的监管要求可降至“最优档” 120%， 为未来的盈利释放打下基础。 2） 节奏上：预计将于 17 年分红后实施，对原股东分红不造成即期影响。预计方案将于 17 年分红后实施，对原股东分红不会造成即期影响。17 年 BVPS4.15 元/股，预计分红除权后的发行底价为 3.97 元/股（按约 30%分红比例测算）。 长期来看，我们以盈利预测模型的数据进行测算，摊薄后的 EPS 和 BVPS 分别为 0.58 元、 4.60 元，摊薄比例约为 7.8%与 1.7%。 3）17 业绩预报三大亮点： 利润增长逐季提速， Q4 单季度同比增速超 10%：净息差小幅提升： 净息差较 16 年末提升 3bps 至 2.28%； 资产质量持续改善:不良余额较 16 年末净减少 368 亿,不良率较 16 年下降 0.56pc 至 1.81%。我们认为 18 年农行的资产质量有望继续改善、盈利能力有望继续提升，或可逐渐弥补定增带来的摊薄效应。

行业观点： 对基本面优质银行提升配置比例、 精选弹性品种。 在经济企稳向好的情况下，银行业资产质量有望持续好转，经营稳健且拨备充足的银行业绩改善确定性高、弹性较大。 1） 个股方面建议关注： 宁波银行、农业银行、 工商银行、 建设银行、 招商银行； 此类银行的行业 β 属性较强，可提升配置比例。 2） 关注低估值、 补涨品种： 交通银行。

风险提示：宏观经济下滑，金融监管力度超预期。