一周市场回顾， 减税效应缓释： 本周机械板块上涨 4.18%，沪深 300 下跌0.74%。 国务院发布《确定深化增值税改革的措施》，制造业等行业的增值税率将从 5 月 1 日起从 17%将至 16%，对于处于产业链中游的机械设备制造企业来说，在其他条件不变的情况下，增值税率的调整理论上不会影响公司的利润表，但会减少公司的资金占用，特别对于设备、原材料成本占比较高的企业，有利于优化现金流；此外，随着减税效应在下游的逐步释放，社会总需求的扩张有利于增加对机械设备的需求，减税对于机械设备公司的影响是缓释的，但势必是影响深远的。

一周重点推荐，关注一季报高增长品种。 晶盛机电： 国内晶体生长设备龙头，受益中环光伏持续投资，公司 2018 年业绩有望维持较高增速；公司持续研发投入，有望受益大客户中环半导体投资计划，进一步切入半导体设备领域。杰克股份： 供应链优化、渠道突破、研发投入、技术整合叠加行业复苏工业缝纫机业务成长突出，裁床业务成长属性突出，员工持股+实控人顶格增持打造匠心企业。 日机密封： 主营面向石油化工细分领域的机械密封、干气密封产品，受益国内大炼化投资周期，公司从 2017 年下半年开始订单、产能利用率逐步攀升并趋于饱和， 2018 年产能扩充带来公司业绩提升。 恒立液压： 挖机油缸绝对龙头，非标油缸增长强劲；多年潜心挖机泵阀市场，小挖系列今年有望翻倍，中挖系列渗透速度有望超预期。 伊之密： 注塑机国内第三，压铸机国内第二，产品线完整、直销模式下市占率不断提升、差异化产品进军海外市场，下半年厂房搬迁完成，产能释放下业绩增长明确。

行业动态跟踪， 智能制造、 3C 半导体设备持续超预期： 工业互联网板块受到资金追捧，然而行业信息化、自动化水平的提升是实施工业互联网的关键环节，势必依赖机器人核心零部件、本体制造商的产品技术水平提升以及系统集成商的市场开拓；国内液晶面板产业、半导体产业正处在加速产线投资、实施进口替代的关键时期，特别是大基金持续加码和地方政府的大力投入加速了半导体硅片厂、晶圆厂的投资进程，预计今年下半年部分主流本土硅片厂将进入设备招标流程，重点并持续关注晶盛机电、北方华创、精测电子等。

风险提示： 中美贸易摩擦加剧， PMI 回弹影响短期市场风格