核心组合： 机器人（持续力推 [Table_Summary ）、 北方华创 ] 、晶盛机电；杰瑞股份、海油工程； 三一重工、徐工机械； 先导智能、 中集集团、上海机电

重点股池： 海特高新、 天奇股份、金卡智能、 伊之密、天地科技、振华重工、中海油服、 柳工、 恒立液压、 艾迪精密、 中国中车、 中铁工业、 华铁股份、康尼机电、杰克股份、 弘亚数控、郑煤机、中国船舶、安徽合力、 中鼎股份、天沃科技、 威海广泰、豪迈科技、安东油田服务、通源石油、中曼石油

核心观点： 持续推荐半导体设备力推机器人（300024）！挖机 3 月销量大增 79%，周期预期差较大

（1） 看好优质成长——半导体及智能设备。在新兴产业装备中寻找：半导体装备、智能装备、光伏装备、燃料电池相关装备、锂电设备、 3C 装备等。看好机器人（中泰 4 月金股）、 北方华创、晶盛机电、先导智能、金卡智能、天奇股份、伊之密、 长川股份、 杰克股份。

（2）坚定看好工程机械： 近期市场过于看空周期， 工程机械龙头随周期股表现一般； 我们认为 3 月挖机大增 79%， 明后年持续性好，市场预期差较大，近期加大力度推荐。 我们预计 3-4 月工程机械销量数据靓丽； 液压系统进口替代有望提速。 持续力推龙头—徐工机械（中泰金股）、 三一重工（中泰金股） 、 柳工（受益广西自治区、柳工成立双 60 周年，业绩有望超预期） 、恒立液压、 艾迪精密等。

（3） 战略看好油服：关注本周上海原油期货推出、 近期油价大涨。中海油2018 年资本开支增长 40-60%。 如油价保持相对稳定，油服行业尤如 2016年的工程机械， 2018-2019 年弹性很大。 力推杰瑞股份（中泰金股） 、 海油工程、中海油服； 关注中曼石油、 通源石油、安东油田服务。

（4） 坚守高端装备“核心资产”， 关注 MSCI 制造业核心标的。 A 股即将正式纳入 MSCI 新兴市场指数，有望迎来增量资金配置。 聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头： 三一重工、徐工机械、中国中车、中集集团、晶盛机电、恒立液压等。

上周报告/交流： 机器人、 杰瑞股份、挖掘机、 油气装备与服务等

【 机器人】 新盛 FA 开启半导体设备发展新篇章：投资韩国著名半导体与面板设备企业。

【 杰瑞股份】 业绩拐点确认，订单高增长， 2018~2020 趋势向上！

【 挖掘机】 3 月销量大增 79%；周期预期差较大、近期坚定看好。

【油气装备与服务】 页岩气减税！页岩气压裂设备力推龙头——杰瑞股份！

【半导体装备】 重点推荐机器人（半导体设备新星）、 北方华创、晶盛机电、海特高新； 关注长川科技、至纯股份。

油气装备】 力推杰瑞股份、 中集集团、振华重工、 海油工程、中海油服。

【工程机械】 推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、 艾迪精密、 安徽合力等。

【 新能源汽车产业链】 看好锂电设备和动力电池回收： 先导智能、天奇股份。

【轨交装备】 看好中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电。

风险提示： 周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。