本周核心观点：美国商务部宣布对我国中兴通讯采取出口管制的措施，美国企业被禁在未来七年内向其销售零部件、商品、软件和技术。美国出口管制对企业正常经营造成严重影响，再次暴露我国在部分核心高新产业的技术上存在明显对外依赖。全球来看，半导体核心设备被少数国家的几家巨头垄断，关键工艺段的核心设备绝大部分来自于ASML、TEL、AMAT等国际巨头。我国是世界最大的半导体消费国，芯片需求量占据全球50%以上，绝大部分依赖进口。据SEMI，2017年全球半导体设备市场规模566.2亿美元，较2016年大幅增长37.3%，增速创七年来最高水平。中国大陆地区半导体设备销售规模82.3亿美元，较2016年增长27.4%，中国大陆买家买下全球15%的半导体设备，继续保持全球第三大半导体设备市场，与台湾地区市场差距正逐渐减小。半导体设备进口空间巨大，设备国产化的战略意义不言而喻。我们判断，该事件将成为国家愈发重视半导体行业的投资和加大扶持力度，我国半导体设备行业将迎来战略发展机遇期。建议重点关注国内半导体设备行业中的北方华创、长川科技、晶盛机电、精测电子、至纯科技等。

上周行情回顾：上周上证综指、深证成指、沪深300分别下跌2.77%、2.60%、2.85%。其中机械板块下跌3.45%，跑输大盘；机械各子板块全部下跌，其中机床设备板块下跌最少，跌幅为1.79%，船舶制造板块下跌最多，跌幅为6.76%。

重点公司动态：江苏神通：公司年报发布，2017年归母净利润为6239.96万元，较上年同期增20.96%；营业收入为7.56亿元，较上年同期增25.84%；基本每股收益为0.13元，较上年同期增18.18%。恒立液压：公司年报发布，2017年归母净利润为3.82亿元，较上年同期增442.90%；营业收入为27.95亿元，较上年同期增104.02%；基本每股收益为0.61元，较上年同期增454.55%。中国正业科技：公司原定于2018年4月19日披露2017年报，因在年报编制过程中，公司的审计机构对2017年度报告相关事项的核算方式存在不同的理解，预计会对公司2017年度损益产生一定的影响，预计影响金额在200万至300万元。为保证公司2017年度报告的编制质量，确保数据的准确性，公司2017年度报告延期至2018年4月23日披露。公司股票自2018年4月19日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

风险提示：宏观经济发展不及预期；国内固定资产投资不达预期；重点政策落地实施情况不及预期。