光大重点跟踪产品中，本周涨幅靠前品种： 液氯（华东） （涨价到 200元/吨）、氯化胆碱（+16.4%）、硝酸（+13.3%）、烟酸（+9.1%）、甲苯 （+7.1%）、 二甲苯 （+4.2%）、 丙烷 （+4.1%）、 丁二烯 （+4.0%）、甘氨酸(+3.9%）、 DMC （+3.2%） ； 本周跌幅靠前品种： 泛酸钙 （-22.5%）、维生素 B2（-20.6%）、生物素（-20.6%）、维生素 E(-20.6%)、萤石（-13.1%）、维生素 K3 （-13.0%）、 维生素 C （-12.1%）、 色氨酸 （-12.1%）、维生素 B1（-11.5%）、维生素 B6（-9.1%）。

行业动态及观点：烟酸、烟酰胺价格底部反弹：随着新产能释放，前期烟酸、烟酰胺价格跌至底部，下游企业建库存意愿增加，近期部分厂家发货渐紧，低价货源减少，报价触底反弹。供需改善叠加原油价格上涨，甲苯/二甲苯持续上涨： 本周甲苯/二甲苯周环比上涨 7.1%/4.2%至 6000/6200元/吨，价格上涨主要源于供需面和成本端的变化：供给端预计本月国内石化企业甲苯总产量将较年初的 60 万吨减少约 11.67%降至 53 万吨附近；需求端清明节后传统精细化工下游复工后需求有所好转，同时成品油出口升温带动了调油需求复苏。甲苯/二甲苯市场在整体供需好转叠加低库存下预计 5 月份仍维持稳定，但供应端放量下上行空间有限。本周有机硅市场DMC 再次小幅上涨 500 元/吨，后市仍有上行预期，主要原因有：山东等地区有环保压力；外资有机硅企业国内供应量有所下滑；国内单体企业开工虽然充足，但企业自用比例较高，外卖货源有限：国内 DMC 厂家主流报价在 31500-32000 元/吨；D4 国内品牌 33000-34000 元/吨；生胶主流商谈 32000-32500 元/吨；107 胶主流商谈 31500-32000 元/吨。PVC 市场价格继续上行，华东地区自提价格在 6685-6800 元/吨，较上周上涨140-200 元/吨：原料端电石市场价格上行，幅度在 30-80 元/吨左右；近期 PVC 装置集中检修，供应量减少，而需求方面下游制品企业开工稳定，受环保影响有限；期货方面，主力合约 1805 周五收盘 6900，较开盘 6615大幅上涨 4.78%，对现货市场有力支撑。

投资观点：随着修改伊核协议最后期限的到来（5 月 12 日），如果届时没有满意的修改方案，特朗普政府威胁将退出伊核协议，原油市场再起波澜，建议关注中石油、中石化、新奥股份等上游企业；此外近期中美贸易摩擦持续发酵，国产芯片受到关注，半导体材料也成为市场热点，建议重点关注晶瑞股份、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技和强力新材等 IC 电子化学品生产企业。其他板块配置方面继续关注中国化工崛起组合：恒力股份、恒逸石化、荣盛石化、桐昆股份和卫星石化；PA66 重点关注神马股份； 农药关注扬农化工、长青股份、红太阳、苏利股份、利尔化学和利民股份，尿素建议关注阳煤化工，维生素关注浙江医药、新和成，染料建议关注浙江龙盛，闰土股份。成长股除上述半导体材料生产企业之外还建议关注广信材料、飞凯材料以及锂电材料细分领域龙头企业：新纶科技、当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质。

风险提示：宏观经济不振导致需求下滑的风险；贸易摩擦恶化的风险。