本月观点

1.国际油价中枢已明显上移，油气开采和煤化工机械设备板块在现阶段仍建议应当优先关注，但近期油价有所反复，而且相关个股已累积较多获利盘，短期注意相应风险。板块回调充分后，相关龙头个股仍值得持续积极关注。

2.先进制造、智能制造和工业互联网大概率是 2018 年下半年的机械板块热点，应当适度配置国家重点布局的战略型先进制造业（锂电和半导体）、智能制造（核心零部件、本体、行业集成应用和工业互联网板块）板块。半导体设备板块调整仍在过程中，但我们认为已经进入短期底部，建议开始关注。

建议关注相关标的：杭氧股份 (002430) 、杰瑞股份 (002353) 、新莱应材（300260）、晶盛机电（300316）、至纯科技（603690）、埃斯顿（002747）、三一重工（600031）、徐工机械（000425）、恒立液压(601100)、日机密封（300470）、四方冷链（603339）和深冷股份（300540）。

市场表现

本月，上证综指上涨 0.43%，沪深 300 上涨 1.21%，中小板综上涨 0.10%，创业板综下跌 3.29%，中证 1000 下跌 3.10%。机械设备行业指数下跌 4.32%，行业涨幅月排名 20/28，板块跑输上证综指 4.75 个百分点。

本月，机械设备板块，月涨幅前五的个股为道森股份、深冷股份、申科股份、科沃斯和世嘉科技，涨幅分别为 76.47%、68.39%、33.52%、33.09%和 30.78%。跌幅前五的个股为*ST 天马、南风股份、台海核电、 *ST 慧业和冀凯股份，跌幅分别为 51.12%、50.97%、36.52%、34.31%和 30.27%。

行业动态

1.安徽省政府公布《2018 年省重大前期工作项目推进计划》，共涉及 100 个项目，总投资额达到 5162.26 亿元； 2.据国家统计局数据， 2018 年一季度我国工程机械行业主要产品产量整体保持增长态势，水泥专用设备略微下降；3.国家发改委批复了广东省上报的《海峡西岸城市群粤东地区城际铁路网规划》 ；4.安川都林机器人应用设备有限公司在香河机器人小镇举行盛大的新工厂揭幕仪式，正式投产运营。

公司公告

创力集团（603012）：公司全资子公司上海创力新能源汽车有限公司与安徽华菱汽车有限公司、南京恒天领锐汽车有限公司于 2018 年 5 月 15 日在安徽马鞍山签署战略合作协议，围绕共同合作开发符合市场需求的电动重卡进行战略合作。

风险提示：

产业政策推动和执行低于预期；成本上行带来的盈利能力持续下降压力；市场风格变化带来机械行业估值中枢下行。