市场及板块走势回顾

上周，计算机板块上涨1.05%，同期沪深300上涨0.24%，创业板指上涨0.12%，板块跑赢大盘。上周，我们涨幅前10和跌幅前10公司板块特征不明显，我们重点推荐的东华软件因为消费减持位列跌幅榜前10，目前为止安全边际和向上空间兼具。上周周报，我们提出近期调整与行业基本面无关，主要受市场风险偏好降低影响，龙头公司的估值已经比较安全，建议开始加仓，重点包括工业互联网等板块，核心标的用友、东方国信、汉得、宝信、金蝶都企稳回升。

继续看中期反转，首选云计算/工业互联网+国产化自主可控，存量“独角兽”有望迎来估值体系重塑。云计算/工业互联网重点看好用友网络、浪潮信息、东方国信、宝信软件、汉得信息、金蝶国际、广联达，建议关注赛意信息、鼎捷软件、卫士通等。国产化自主可控重点看好浪潮信息、中国长城、中国软件、太极股份、启明星辰、美亚柏科、中科曙光，建议关注北信源、同有科技、东方通等。独角兽上市将重塑A股科技股估值体系，重点关注存量“独角兽”：上海钢联、生意宝、卫宁健康、长亮科技、恒生电子、东华软件、航天信息等。

行业观点及重点推荐

工业互联网纲领性文件落地，行业进入加速发展通道

工信部网站6月7日发布关于印发《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》（以下简称“行动计划”）和《工业互联网专项工作组2018年工作计划》（以下简称“工作计划”）的通知，指出到2020年底，初步建成工业互联网基础设施和产业体系。

我们认为，政策密集推出，工业互联网进入脚踏实地建设阶段；年内工作计划落定，政策、人才、标准建设、专项资金全面启动；工业互联网是贯穿全年的主题投资机会，国家和地方政策和财政补贴陆续到位，对相关企业的业务和业绩起到了良好的支持，结合工业富联上市热度，基本面和资金面利好板块相关企业。重点推荐用友网络、东方国信、宝信软件、汉得信息、金蝶国际、启明星辰，建议关注赛意信息和鼎捷软件。

继续看中期反转，首选工业互联网/云+国产化自主可控，存量“独角兽”有望价值重估

1）存量“独角兽”：上海钢联、生意宝、卫宁、长亮、恒生电子、东华软件、航天信息、启明星辰

2）工业互联网/云：用友、金蝶国际、东方国信、广联达、汉得信息、宝信软件、赛意、鼎捷

3）国产化自主可控：中科曙光、浪潮信息、中国长城、中国软件、太极股份、启明星辰、美亚柏科

4）低估值二线龙头：易华录、太极股份、恒华科技、新北洋、华宇、超图软件、二三四五

风险提示：宏观经济不景气；政策风险；技术推广进度不及预期