核心组合： 杰瑞股份（6 月、 3 月金股）、 机器人（4、 5 月金股）、 海特高新（高端芯片、军民融合） ； 三一重工（1 月金股） 、徐工机械（2 月金股）

重点股池： 郑煤机、 北方华创、先导智能、 上海机电、 艾迪精密、 恒立液压、柳工、 中集集团、 海油工程、 华测检测、 天奇股份、 天地科技、 金卡智能、振华重工、中海油服、 晶盛机电、 中国中车、 中铁工业、华铁股份、康尼机电、杰克股份、 弘亚数控、中国船舶、安徽合力、 中鼎股份、天沃科技、 威海广泰、通源石油、中曼石油

核心观点： 推工程机械龙头；战略看好油服、 半导体设备、 智能装备等！（1）近期国内有扩内需、适度宽松迹象， 5 月挖掘机销量增 71%，加大力度推工程机械龙头。 5 月，挖掘机销量 19313 台，同比增长 71.3%。 1-5月挖掘机销量 105935 台，同比增长 60.2%。工程机械业绩持续性将超预期！龙头向卡特彼勒靠拢！个股逻辑！ 持续力推龙头—三一重工（中泰1 月金股）、 徐工机械（中泰 2 月金股）、 柳工、恒立液压、 艾迪精密等。（2） 持续战略看好油服！ 原油价格短期波动不改长期趋势， 原油供应仍紧平衡状态； 回调创造投资机会； 力推杰瑞股份等。 三桶油 2018 年资本开支增长 20%左右。如油价保持相对稳定，油服行业尤如 2016 年的工程机械，2018-2020 年弹性大。力推杰瑞股份（中泰 6 月、 3 月金股） 、 安东油田服务、 通源石油、 海油工程；关注中曼石油、 中海油服、 石化机械等。（3）看好优质成长——半导体设备、 智能设备、军民融合。在新兴产业装备中寻找：半导体装备、智能装备、锂电设备、 军民融合等。 看好机器人（中泰 4、 5 月金股）、 海特高新（第二代、三代化合物芯片，军民融合） 、 北方华创、晶盛机电、 长川科技、 先导智能、金卡智能、天奇股份、 杰克股份。

上周报告/交流： 杰瑞股份、海特高新、机器人、三一重工、埃斯顿等【杰瑞股份】 订单快速增长， 2018-2020 年业绩有望高速增长。 【海特高新】 高端芯片量产在即，受益自主可控、军民融合！ 【机器人】 半导体设备新星，机器人业务快速增长。 【三一重工】 混凝土机械销量高增长，业绩有望超预期； 现金流情况良好，优质蓝筹！ 【埃斯顿】 六轴机器人销量有望持续高增长！ 【恒立液压】 大中挖液压泵阀放量进展顺利，有望继续超预期！【中国中车】 轨交车辆招标有望较上年增长。 【中集集团】 物流装备龙头主业趋势向好。 【威海广泰】 战略聚焦军工，业绩重回高增长。 【金卡智能】燃气表订单向好， 受益工业物联网。 【通源石油】 北美射孔业务大幅增长，向增产一体化油服企业发展。【华铁股份】携手西屋法维莱加快新产品拓展。

【 油气装备】 力推杰瑞股份，看好通源石油、 海油工程、中海油服等。

【半导体装备】 重点推荐机器人（半导体设备新星）、 海特高新、 北方华创。

【智能装备】 重点推荐机器人（300024），看好埃斯顿、 拓斯达、克莱机电。

【工程机械】 推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、 艾迪精密、 安徽合力等。

【 新能源汽车产业链】 看好锂电设备和动力电池回收： 先导智能、天奇股份。

风险提示： 周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。