商业贸易行业动态点评报告:618电商大促线下联动‚谷歌入股京东加速全球化战略
2018.06.21 15:49
事件:
6·18 京东店庆日包括京东、天猫、苏宁等各大电商平台促销力度空前;6 月 18 日谷歌 5.5 亿美元入股京东,与其强强联手加快部署全球市场。
投资要点:
6·18 大促京东累计下单金额同比增长 32.78%,苏宁增速亮眼。从2018 年 6 月 1 日 0 点到 6 月 18 日 24 点,京东累计下单金额达 1592亿元,比去年 1 199 亿元同比增长 32.78%,其中出库订单金额同比增长超过 37%, 90%以上自营订单实现当日达或次日达。 618 期间,京东金融白条活跃用户数达到去年同期的 167%,京东金融为商户及用户提供的贷款支持金额为去年同期的 348%。京东金融保险在618 期间推出了运费险、延长保、碎屏保、意外保、品质保等保险保障,覆盖京东商城 90%的商品。截至 6 月 18 日 18 时,苏宁 618整体销售额同比去年增长 121%, 家电方面, 618 苏宁持续稳居海尔、美的、海信、西门子、格力等品牌最大渠道;苏宁超市此次 618 涨幅度最大,销售额实现增长 698%,生鲜销售额同比增长 1185%。天猫未披露总体增速,天猫国际在 618 期间的订单量在中国跨境进口电商总订单的占比超七成,在线上线下保持三位数高速增长。
战火蔓延至线下,电商大促叠加世界杯拉动线下实体消费。618 当天约有 7000 万人涌入同步参与天猫 618 活动的线下门店,包括全国范围内超过 70 个新零售商圈、10 万家天猫智慧门店以及银泰、盒马、大润发的全国门店。其中深圳福田星河 COCOPARK 一天涌入 20 万人,上海中山公园龙之梦购物广场涌入 16 万人。根据口碑的线下商户数据,天猫 618 首日带动商场消费金额同比增 109%,交易笔数同比增 73%。6 月 16 日-17 日,居然之家北京地区实现销售 7.12 亿元,同比去年端午期间销售增长 231%。今年 618,京东联手超过 50 万家门店商超掀起“无界狂欢”,其中在京东到家平台上,618 当日,沃尔玛销售额达去年同期 4 倍;永辉超市销售额达去年同期 5 倍;步步高销售额环比达 2.6 倍;世纪联华销售额达去年同期 7 倍。自 618 大促全面爆发后,苏宁智慧零售业态销售总额同比增长 30%,订单总量同比增长 24%。苏宁易购门店用 1500 余场“门店看球吧”为 10 万球迷们提供“看、吃、逛、买”的场景服务。截至 6 月 18 日 18 时,16 座城市的苏宁小店共接到 15 万单配送需求,深夜售出的世界杯套餐已超过 16 万份。
谷歌 5.5 亿美元入股京东持股 0.93%锁定期 1 年,强强联手加速京东全球扩张。双方达成战略性合作,主要在以下方面进行互补:1、海外流量;2、搜索关联推荐技术;3、人工智能识别技术;4、无人驾驶技术,帮助京东提升营销、供应链、仓储物流竞争力。而目前双方公布的合作将包括东南亚、美国和欧洲在内的全球多个地区合作开发零售解决方案;以及京东计划优选一系列商品,通过谷歌Shopping 在全球多个地区进行销售。这两方面有利于京东在全球范围内进行新零售扩张。京东未来十年将输出全球供应链服务,将中国模式反向拓展到海外,实现低成本、高效率的中国制造通全球、全球商品通中国。在 618 期间,京东泰国平台正式上线运营,京东印尼平台喜迎 2 周年,并建成首个无人超市。京东物流已合作超过110 多个海外仓,未来将把各国本地交付时效提升至 48 小时以内。京东物流计划搭建中国制造通向全球,全球商品进入中国的双通网络,通过设立海外仓、开通跨境专线、智慧化多式联运等方式,实现体验和效率的双重优化,缩短全球商品的“距离”。
互联网购物高速增长期已过,行业发展趋势更多仍是线上线下联动和改善消费者购物体验。4、5 月份零售数据较差我们认为主要受假期因素、电商促销延迟等多因素影响,调整后的关税、消费税自 7月 1 日开始实施,个人所得税下调在即,都将一定程度利好消费,维持行业推荐评级。具体标的方面,线上线下融合首推苏宁易购,建议关注线下门店较多的超市品类永辉超市、家家悦。
风险提示:中长期行业增速低于预期;居民消费意愿低迷;推荐公司业绩不达预期。
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