川财周观点

1.受中小市值股票超跌影响，上周机械板块大跌，涨幅居前的主要是新股以及前期超跌股票， 无行业和概念聚集效应。 本周板块配置仍以防御为主， 建议适当关注有业绩支撑以及前期调整较多的先进和智能制造相关板块。 2.近期看半导体设备板块阶段性调整基本到位，我们认为板块已经进入中期底部， 建议可以积极关注。晶盛机电股价短期快速大幅下行，但我认为这是市场风险的集中释放，中期看有超跌反弹的需要。 3.先进制造、智能制造和工业互联网大概率是 2018 下半年机械板块的热点，应当适度配置国家重点布局的战略型先进制造业（锂电和半导体）、智能制造（核心零部件、本体、行业集成应用和工业互联网板块） 板块。

建议关注相关标的： 杭氧股份(002430)、 杰瑞股份(002353)、 深冷股份（ 300540）、 新莱应材（ 300260）、 晶盛机电（ 300316）、 至纯科技（ 603690）、埃斯顿（ 002747）、三一重工（ 600031）、 徐工机械（ 000425）、 恒立液压(601100)、日机密封（ 300470） 和四方冷链（ 603339）。

市场表现

本周上证综指下跌 4.37%，沪深 300 下跌 3.85%，中小板综下跌 5.29%，创业板综下跌 6.00%，中证 1000 下跌 6.52%，机械设备行业指数下跌 7.02%，行业涨幅周排名 23/28，板块跑输上证综指 2.65 个百分点。本周机械设备板块，周涨幅前五的个股为亿嘉和、红宇新材、华昌达、冀凯股份和海川智能，涨幅分别为 61.03%、 31.59%、 17.37%、 17.24%和 14.62%。跌幅前五的个股为东方精工、华铁股份、纽威股份、中捷资源和富瑞特装，跌幅分别为 38.73%、 34.38%、 31.37%、 31.25%和 31.19%。本周指数普跌，机械板块表现较差。机械板块领涨主要是亿嘉和（ -61.03%），领跌是东方精工（ -38.73%），涨幅前四都在 10%以上，跌幅前十都在-30%以上，板块个股跌多涨少。

行业动态

昨日，北京市住建委发布本市今年重点工程“清单”，今年北京市重点工程共安排 276 项，总投资约 1.3 万亿元;计划新开工 114 项，续建 162 项， 力争竣工43 项。这 276 项重点工程，主要围绕京津冀协同发展、公共服务提升与民生保障、城市治理水平提升、“高精尖”经济结构构建等四大领域。

风险提示

产业政策推动和执行低于预期， 市场风格变化带来机械行业估值中枢下行， 成本上行带来的盈利能力持续下降压力， 次新板块系统风险。