川财观点

今日， 川财信息科技指数下跌 1.63%。电子板块， 猛狮科技、 晓程科技、科达利、超频三四只个股涨停。 春兴精工、 远望谷、和晶科技跌幅居前，分别下跌 8.65%、 6.20%、 5.06%。

目前中美贸易摩擦升级，半导体产业链中，我们认为贸易战对海外业务，尤其是对美出口占比较大的行业和企业在短期或有负面影响。通过对关税名单的分析，国内半导体关联度较大的主要是低端的二极管、三极管类的 LED 等产品，并且只是指定应用领域，而且很多 LED 企业对美直接出口的份额也较少。贸易战更加凸显了芯片国产化的重要性。 2018 年 Q1 中国集成电路仍旧保持高速增长态势，销售额达到 1152.9 亿元，同比增长 20.8%。半导体产品除了是 5G、物联网、 AI 等不可或缺的一部分，也早已提升到国家战略层面。建议关注国产替代过程中能够首先得到应用的材料端和设备端。相关标的：晶盛机电、上海新阳、江丰电子等。

行业动态

1、 中国联通总经理陆益民在今日举行的国际伙伴合作大会上表示，中国联通的 5G 规模试验已经陆续在 16 个城市开通，预计 2019 年将进行业务应用示范及试商用，计划到 2020 年正式商用。（ 动点科技）

2、 虽然最近数年三星基本上失去了苹果处理器代工订单，据称它在努力，希望 2019 年能从台积电手中夺回部分苹果处理器代工订单。 有消息人士透露，为了实现这一目标，三星在“全力”开发 InFO 封装技术，并声称在使用 7 纳米极紫外光刻工艺生产芯片方面将领先于台积电。（ 凤凰科技）

3、 全球第三大半导体硅晶圆厂环球晶圆董事长徐秀兰 25 日表示，半导体硅晶圆供不应求，环球晶圆产能到 2020 年全满，至少四年看不到价格反转迹象，且抢货潮从主流的 12 英寸一路向下延伸至 8 英寸、甚至 6 英寸。（ 台湾经济日报）

公司要闻

弘信电子（ 300657）： 因公司全资子公司厦门弘汉光电科技股份有限公司近期业务量饱满、成长迅速，为满足弘汉光电资金需求，促进其业务发展，公司拟向弘汉光电增资 8500 万人民币，增资完成后弘汉光电的注册资本由 1500 万人民币增至 1 亿元人民币。

风险提示： 行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。