板块追踪： 上周通信（申万）指数收于 2038.90，上涨 2.64%，沪深 300 指数下跌 2.71%，创业板指数上涨 3.68%。上周，各申万一级行业涨跌参半，通信行业指数上涨幅度较大，位列第4。从子板块来看，上周子板块除基站射频和天线以及通信设备外全部上涨。 其中，数据中心上涨最多（9.58%），其次是大数据（9.45%）。 个股方面， 上周通信板块有 89 家公司上涨，7 家公司持平， 14 家公司下跌。

行业观点： 2018 年 6 月 27 日到 6 月 29 日， 2018 年 MWCS 世界移动互联网大会在上海召开。在这次展会上，三大运营商都明确提出在 2020 年实现 5G 商用。其中，中国移动表示要大力推进 5G 规模试验和应用示范，争取在 2018 年规模试验； 2019 年实现预商用； 2020 年全面商用。中国联通则表示已经在 16 个城市陆续开启了 5G 规模试验， 2019 年将进行业务应用示范及试商用，并计划在 2020 年正式商用。中国电信在大会期间正式发布《 5G 技术白皮书》，提出中国电信将采用 SA 组网方案，初期主要满足 eMBB（增强移动宽带）场景需求，未来将与云计算、物联网等领域实现跨界融合。此外，主要通信设备商也在此次展会期间展示了 5G最新产品。华为首次展示了 SingleRAN Pro 端到端解决方案，实现一张网支持 5G 兼容4G/3G/2G。爱立信则展示了符合 3GPP SA 标准的异厂商 5G 新空口互联互通。诺基亚和腾讯成立全新实验室，将会配备最一流的 5G 技术和适配终端 CPE 等。此外，本次大会上，国际电信联盟透露， 5G 频谱计划于 2019 年 10 月确定，这将为国际上的频谱规划提供标准化指引。可以看出， 5G 是此次世界移动互联网大会的核心焦点，虽然中兴没有参加此次展会，但是 5G商用进程并没有受到中美贸易摩擦和中兴禁运事件的影响。随着中美贸易摩擦影响逐渐消除以及 5G 试商用的临近，市场对通信行业的关注度将会提高，建议关注烽火通信，光迅科技和中际旭创。

公司推荐： 1、高新兴（300098）： 近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级，树立了以物联网技术为核心，聚焦公共安全行业应用，打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备， 通过视频监控的集成进入安防行业， 目前安防业务体系已经形成五大板块：通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网，夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联， 布局电子车牌市场，收购中兴物联，建立“云+端”业务生态体系。 2、海能达（002583）： 公司目前是全球极少数同时提供 TETRA、 PDT、DMR、 专网 LTE 等全系列标准产品的专网通信设备商。在中国，公司市场占有率本土品牌排名第一；在全球，公司产品出货量排名第二，仅次于专网传统龙头摩托罗拉。设计上， 公司在防爆、防水防尘、工业设计等方面达到业界领先水平。 生产上，凭借产业链配套齐全、生产要素价格低廉的优势，公司在成本控制上具备全球竞争力。未来 5 年，借助轨道交通大规模建设带来的网络建设需求以及 PDT 系统的铺开，公司有望复制华为的成长路径成为专网行业的小巨头。 3、星网锐捷（002396）：公司通过投资设立与并购多家子公司，布局企业级网络设备，通讯产品，网络终端，防灾减灾信息服务和视频信息应用等业务。其中，子公司锐捷网络的企业级网络设备业务为主要收入来源。子公司升腾资讯主营业务包括网络终端和支付 POS 终端。其瘦客户机产品线已连续 15 年中国销量第一， 智能 POS 销量业内遥遥领先，电话 POS 市场占有率位居国内第一。 子公司星网视易主要业务为 KTV 娱乐解决方案， 连续 9 年在 KTV 市场占有率第一，市场覆盖 40 多个国家和地区。 子公司德明通讯专注于“非手机类”无线通讯产品的设计、研发、生产和销售，主打海外市场，产品已远销 30 个国家和地区。在车联网领域，推出了小于 10 米精确定位的车载定位系统，目前已占据美国二手车市场定位系统 60%以上份额。子公司四创软件在防灾减灾软件市场市占率第一。

风险因素： 技术发展及落地不及预期；行业增速不及预期风险。