周观点：大象起舞，只争朝夕

近期电池龙头市场布局明显提速，继上周CATL宣布拟在德国建立电池工厂及定点宝马后，本周公司与华晨宝马达成战略合作并拟与广汽成立合资公司，同时LG化学也宣布将在南京快速扩产，电池龙头将通过绑定车企、走向全球持续强化竞争地位；当前国内锂电行业景气分化明显，上半年中小锂电企业排产偏弱，CATL产能利用率维持高位，国内市占率已大幅提升至40%以上。在乘用车消费崛起趋势下，零部件差异化要求提升，电池龙头产业链需重点关注。短期继续看好三季度锂电中游排产旺季，板块推荐观点不变。此外，我们继续看好风电复苏趋势的确定性，6月行业新增装机量同比增速高达55%，下半年及2019年增速也有望进一步提升，继续推荐风机龙头。

新能源车：中游巨头时代，紧握优质白马

近期部分电池企业动作频频，加速推动行业进入巨头时代，这将对未来产业链格局和投资思路带来深远影响，包括CATL先后取得与国内外多家车企合作；LG启动江宁动力电池项目等。我们认为未来板块投资思路，总量受益的逻辑将趋弱，“龙头车-龙头芯-龙头材料”的供应链配套逻辑将日益加强，黑马更不容易形成，紧握白马长期投资成为主流。短期来看，我们维持前期观点，看好6月是新能源车产销拐点，三季度将成为锂电中游排产旺季下的投资机会。

风光储：风电复苏趋势逐步确定，光伏底部盘整

本周风电板块表现较好，一方面随着行业政策逐步明确，市场悲观预期明显修复；另一方面，国内风电复苏趋势逐步明确，6月新增装机1.23GW，同比增长55%。我们认为，本轮风电周期复苏将呈现明显的前低后高态势，下半年及19年增速有望进一步加速，带动企业业绩增长，继续看好风电板块投资机会。光伏产业链价格趋稳，硅料、多晶硅片小幅回涨，预计随着国内领跑者及海外等需求逐步恢复，行业有望形成新的稳态格局，继续重点关注行业龙头投资机会。

电力设备：工控及元器件龙头长期成长性未改

近期部分工控及元器件板块白马公司股价出现调整，判断一方面是人民币贬值影响下外资股东有所减配，另一方面则是部分投资者担心下半年国内制造业景气度或出现回落。参考历史，工控需求复苏一般延续时间为2年左右。故今年四季度将成为观测需求增速是否回落的主要窗口。我们依旧强调，市场份额向龙头集中将是工控及元器件板块的长期趋势。继续坚定看好平台型白马公司。

风险提示：1.政策导向发生转变；行业竞争加剧；

2.新能源车产销量及光伏或风电装机量不达预期。