川财观点

今日， 川财信息科技指数下跌 1.78%。电子版块， 锦富技术、凤凰光学、京泉华等 6 只个股涨停。 风华高科、 亿纬锂能、飞乐音响跌幅居前，分别下跌10.00%、 8.35%、 7.38%。

近期贸易战升级风险依旧存在，芯片国产替代需求强烈。目前在我国半导体行业，封测领域发展最快且受贸易战影响最低，部分上市公司有望通过规模效应继续扩大市占率；材料领域，国内靶材已达到世界领先水平，但其他材料如光刻胶等仍需进口；设计领域，部分细分设计领域有所突破，但总体偏弱，需要通过海外并购和合作来解决；设备领域目前只能实现中低端部分设备的自给，高端产品需要进口。我们认为，在汽车电子、 AI、 5G 等下游新兴需求带动下以及贸易战的大背景下，半导体的高景气度有望持续较长时间，芯片国产替代化更是不可逆转的趋势。建议关注产品技术壁垒高，研发投入力度较大的半导体企业，相关标的：长电科技、上海新阳、韦尔股份等。

行业动态

1、 SK 海力士(SK Hynix Inc.)7 月 27 日宣布将在公司总部(韩国京畿道利川市)兴建新的半导体制造工厂， 以满足不断增长的存储器芯片需求。这座芯片厂将在2018 年底动工， 预计于 2020 年 10 月完工，投资金额为 3.5 万亿韩元(相当于 31亿美元)。（ MoneyDJ 新闻）

2、 根据 SEMI SMG(Silicon Manufacturers Group)季度分析数据，全球硅片面积出货量在 2018 年第二季度达到 31.6 亿平方英寸，从上一季度的 30.84 亿平方英寸增长 2.5％，比 2017 年第二季度出货量高出 6.1％。（ SEMI 中国）

3、 日本机器人工业会近日发布的统计显示， 6 月工业机器人订单额时隔 2 年同比下滑。中国智能手机行业的需求减弱产生的较大影响。还有声音指出受到作为大客户的汽车行业推迟增产计划的影响，工业机器人的市场前景浮现阴云。（ 日经中文网）

公司要闻

GQY 视讯（ 300076）： 公司第四届监事会任期即将届满， 经公司第一大股东宁波高斯投资有限公司提议，提名孙曙敏先生、应文女士为公司第五届监事会股东代表监事候选人， 根据《公司法》、《公司章程》相关规定，上述股东代表监事候选人与公司 2018 年第一次职工代表大会选举产生的一名职工代表监事共同组成公司第五届监事会。

风险提示： 行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。