本周板块涨 1.12%， 弱于大盘。工控涨 3.15%，核电涨 3.12%，风电涨 2.57%，一次设备涨 2.07%，二次设备涨 1.58%，锂电池涨 0.16%， 电动车跌 0.57%，发电设备跌 0.83%，光伏跌 5.01%。涨幅前五中电电机、电光科技、道明光学、宏发股份、中核科技；跌幅前五纳川股份、东方日升、华友钴业、上海电气、科陆电子。

行业层面：电动车： 中汽协数据 7 月产销量 9/8.35 万，同比增 54%/48%，环比+5%/-0.6%， 乘联会数据 7 月乘用车销量 7.08 万， 同比增 65%，环比降 1%； Model 3 7 月销量 1.4 万创新高； 日本村田无锡新工厂将于 19 年初投产，产能扩大 1.6 倍； 新能源： 2018 年上半年新疆弃光率 19.7%， 同比下降 6 个百分点；单晶电池片价格低于多晶，市场风向或将再反转； 工控&电网： 中电联：预计全年用电量增接近或超 7%。

公司层面：半年报：星源材质： 营收 3.2 亿 （ +29%），净利润 1.5 亿（ +116%），扣非净利润 0.8 亿（ +35%）， 股东解除质押 470 万股（总股本 2.45%）； 三花智控： 营收 55.9 亿（ +15%），净利润 6.8 亿（ +11%），扣非净利润 6.7 亿（ +37%）； 新纶科技： 营收 15 亿（ +66%），净利润 1.6 亿（ +112%），扣非净利润 1.4 亿（ +147%）；法拉电子：营收 8.4 亿（ +4%），净利润 2.2 亿（ +14%）；比亚迪： 7 月电动车销量 1.9 万； 新宙邦： 拟投资建设 2400 吨新型锂盐和1.5 万吨氟化工； 宁德时代： 以少于 56 亿元开展外汇套期保值； 亿纬锂能：中标国网 100MW 项目，总价 999 万。

投资策略： 6/7 月电动车产销平稳过渡， 8 月开始向好， 预计 9-11 月为高峰期，动力锂电材料库存低，排产 8 月进一步好转，国内电动升级元年，全球电动化加速，电动车真成长， 近期补跌到了极限开始反弹，我们坚定看好优质龙头的成长行情； 6 月工控下游出货增长放缓， 7 月龙头企业订单明显恢复，继续看好龙头；光伏硅料企稳、组件续跌，开发平价项目，光伏龙头逆势扩张，看好龙头中期表现。

重点推荐标的： 汇川技术（通用变频/伺服龙头、动力总成布局成效已现、机器人潜在龙头）、 星源材质（干法隔膜全球龙头、湿法隔膜海外突破和放量、大拐点）、 新宙邦（电解液全球龙头积极扩张、半导体材料放量）、 宏发股份（ Tesla 和汽车电子新龙头、汽车和通用继电器稳步增长、估值低）、杉杉股份（ 811 正极龙头、锂电材料巨头、估值较低）、 华友钴业（钴价企稳钴龙头受益、锂电新材料全面布局）、 天齐锂业（碳酸锂趋稳锂龙头、优质锂矿资源和全球大客户）、 正泰电器（低压电器龙头增长持续、光伏运营稳步推进、估值低）； 建议关注：宁德时代、璞泰来、 比亚迪、 亿纬锂能、创新股份、金风科技、通威股份、隆基股份、 三花智控、 天赐材料、 阳光电源、林洋能源、国电南瑞、国轩高科、长园集团。

风险提示： 投资增速下滑，政策不达预期。