本周行情回顾： 本周电力设备指数上涨 0.66%。输变电设备中，二次设备上涨 1.58%，一次设备上涨 2.07%；新能源发电板块汇总，核电上涨 2.95%，风电上涨 2.57%，光伏下跌 5.01%；新能源汽车中，新能源汽车指数下跌 0.57%，锂电池指数上涨 0.16%，充电桩指数上涨 0.03%，燃料电池指数上涨 2.67%；工控中，工业 4.0 指数上涨 1.22%，机器人指数上涨 2.26%，能源互联网指数上涨0.13%。

溶剂再涨价，电池级与工业级产品价差拉大。 电解液溶剂市场紧张的局面依然在延续，近期货源不足的强力支持下，价格进一步走高，本周电池级溶剂产品报价 8800-9200 元/吨，价格中枢相比上周上涨1000 元/吨，工业级 DMC 价格高位持稳，本周电池级与工业级产品价差从 1000 元/吨，拉大到约 2000 元/吨。此前市场普遍认为溶剂涨价主要是原料环氧丙烷成本驱动，目前环氧丙烷价格维持稳定，溶剂已经连续涨价。 DMC 工业端需求基本稳定，电池级产品需求受动力电池排产进度影响，近期主力动力电池厂商开工率明显提升，电池级与工业级产品价差拉大，新能源车对溶剂市场的驱动效应已经十分明显。

7 月新能源车产销同比高增长，缓冲期后平稳过渡。 8 月 10 日，中汽协公布了 7 月新能源车产销数据， 7 月份新能源车产销量分别为 9万辆和 8.4 万辆，分别同比增长 54%和 48%，其中新能源乘用车销量 7.4 万辆，同比增长 43%，环比增长 0.6%， 1-7 月新能源车累计销量 49.6 万辆， 同比增长 97%。根据乘联会数据， 7 月 A00 级纯电动乘用车销量 1.73 万辆，同比减少 20%，占纯电动乘用车 36%份额，同比下降 30 个百分点， 7 月 A级电动车销量同比增长 100%。我们认为缓冲期后， A00 车占比明显下降，新能源车由政策驱动转向消费驱动效应明显， 7 月新能源车产销量环比基本持平，同比保持高速增长，我们认为缓冲期后新能源车市场平稳过渡，全年产销量有望超预期。

本周重点推荐个股及逻辑：维持行业“推荐”评级。推荐工业电气分销龙头众业达；新能源汽车板块量价齐升标的石大胜华；行业格局较好的正极龙头杉杉股份；全球风塔龙头天顺风能。

风险提示：大盘系统性风险；行业重大政策变化；行业竞争加剧；相关公司未来业绩不确定。