新能源车：上游价格偏弱，9月销量增长势头不减

上游：本周钴价跌、镍价稳、锂价跌。电钴（华南）价格小幅下跌1%、电钴（金川）价格下跌1%，硫酸钴降价1%。硫酸镍价格稳定。碳酸锂（电池级）降价3%。10月持续看好下游需求回暖拉动。

中游：1）锂电，动力类需求转旺，价格稳定，看好10月旺季。2）三元正极价格稳定，523前驱体价格稳定，磷酸铁锂价格稳定。3）负极，价格稳定。4）隔膜，价格跟随各企业订单变动。5）电解液价格稳定，溶剂EC供应偏紧。10月看好三元正极、电解液、溶剂环节，宁德时代三季度扣非业绩同比增8成。

下游：9月新能源汽车销量保持增长趋势，同比增47%。

光伏：单晶PERC涨价，继续看好单晶电池及上游产业链

上游：1）硅料，菜花料/致密料均价80/87元/kg，-2%/-1%。2）硅片，多晶/单晶硅片均价2.15/3.15元/片，-2%/0%。继续看好四季度领跑者对高品质硅料、单晶硅片的需求拉动。

中游：1）电池，多晶/单晶/单晶PERC电池价格分别为0.86/0.95/1.12元/瓦，-2%/-1%/2%。继续看好四季度领跑者对单晶电池需求的支撑。2）组件，多晶/单晶/单晶PERC组件价格为1.86/1.93/2.10元/瓦，-1%/0%/0%。多晶组件价格微跌。

下游：大庆、齐齐哈尔、包头获批新能源示范区，光伏总量约4.5GW，释放积极信号。

风电：林业政策引波澜，持续看好风机龙头高成长

上游：中厚板跌0.45%，铜跌0.67%，环氧树脂价格持平。

中游：持续看好中游风机龙头全年高成长。

下游：国家林业局拟对风电场建设的禁限区域、使用林地范围等作出界定，风能专委会已反馈能源行业意见，建议强化事中事后监管，避免以禁代管。

工控&核电&电力设备

工控：工业互联网前期政策密集落地期，看好万亿市场。

核电：看好未来装机重启带动产业链成长。

电力设备：特高压进入新一轮建设周期，年均市场容量超千亿。

重点推荐：

锂电：当升科技、新宙邦、星源材质、璞泰来、创新股份。

电机：方正电机、卧龙电气。电控：汇川技术。

光伏：硅料环节、单晶硅片及电池环节、正泰电器、阳光电源。

风电：金风科技、中材科技。

工控：汇川技术、信捷电气。核电：中国核电。

电力设备：许继电气、平高电气、国电南瑞。

风险提示：新能源车销量不及预期，新能源发电装机不及预期，工业自动化发展不及预期，电力设备投资不及预期。