近期推荐组合： 烽火通信（ 600498）、中国联通（ 600050）。此外，建议关注光交换及光器件：新易盛（ 300502）、 光迅科技（ 002281）、 博创科技（ 300548）、 中际旭创（ 300308） 等。光网络集成：太辰光（ 300570）、瑞斯康达 （ 603803）。无线产业链：鸿博股份（ 002229）、飞荣达 （ 300602）、中石科技（ 300684）、东山精密（ 002384）、生益科技（ 600183）、沪电股份（ 002463）。 光纤光缆：亨通光电（ 600487）、中天科技（ 600522）、长飞光纤（ 601869）、特发信息（ 000070）。中国铁塔（港股 0788）、网络规划设计板块相关个股也值得关注。

市场回顾： 上周通信（申万）指数下跌 1.01%；沪深 300 指数下跌 1.13%；行业领先大盘 0.12%。

策略观点： 上周通信板块上涨，跑赢大盘。我们认为 5G、网络安全、云计算是当前值得关注的投资机会： 1、 中国电信率先实现跨省 5G VR直播，国内 5G 应用场景持续丰富。 2、 众多国家和地区 5G 商用时间表都已前提， 5G 商用进程开始提速。 3、全球蜂窝物联网连接 2025 年将突破 50 亿大关，中国运营商遥遥领先，领先世界加速 5G 进程。

中国电信率先实现跨省 5G VR 直播，国内 5G 应用场景持续丰富。 中国电信通过其 5G 网络以及与合作伙伴联合打造的云网融合分发传输系统，在业界率先实现了从雄安到南昌的跨省 5G VR 全景高清长时间稳定直播。

众多国家和地区 5G 商用时间表都已前提， 5G 商用进程开始提速。《爱立信移动市场报告》指出， 5G 将于今年投入商用，北美地区有望引领5G 业务，北美地区的领先运营商纷纷表示有意在 2018 年底至 2019 年中开展 5G 网络部署。到 2023 年底，将近 50%的北美移动用户将成为 5G用户，其次是东北亚（ 34%），然后是西欧（ 21%）。

全球蜂窝物联网连接 2025 年将突破 50 亿大关， 中国运营商遥遥领先，领先世界加速 5G 进程。 市场研究公司 Counterpoint Research 的最新研究数据显示，到 2025 年，全球物联网蜂窝连接预计将突破 50 亿大关，中国将继续以占据连接数的近三分之二在全球保持领先。

风险提示： 行业增速放缓风险，资费下滑加速风险。