一周回顾

本周（ 2018.10.15-2018.10.21） A 股市场大跌， 上证综指下跌 2.17%，创业板综指下降 2.32%。申万计算机指数上涨 0.53%，跑赢大盘，在 28个申万一级行业中涨幅第三。个股方面，全行业 205 只标的中，本周上涨的标的有 115 只，周涨幅在 3%以上的有 65 只。

行业重点新闻

10 月 19 日， 中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤回应了当前经济金融热点问题，在采访中透露了五点思路：稳定资本市场、发展民营企业、抓好宏观调控、走好供给侧改革下一步、中国经济动能转向。

当日， 一行两会负责人向市场喊话稳定信心， 央行行长易纲表示“股市估值处历史较低水平”、 银保监会主席郭树清表示“推动金融市场回归到正常健康发展的轨道”、 证监会主席刘士余表示“以改革开放创新为主线来稳定和提振市场信心”并分别发布对应政策。此外，截至目前，包括深圳、山东、 福建、四川、河南等十余个省市的国资，均已加速入场接手民营上市公司股权、提供流动性支持。

截止 10 月 21 日中信计算机行业 205 家公司中有 127 家公司股权尚未解押， 参考市值总和 2925.62 亿元， 对比政策发布前后（ 10 月 17 日 CS计算机行业未解押股权参考市值为 3632.70 亿元）， 计算机行业总体质押风险已明显改善。 此外， 标的公司暂无平仓风险，基本面稳健， 建议持续关注。

核心观点

我们认为，云计算、大数据、 IoT 等新兴技术是工业互联网、智能制造发展的核心，我国云计算产业需求旺盛、落地加速；工业互联网在政策加码及技术突破的双重利好下有望跨入发展机遇期。

医疗信息化的标准制定及相关政策稳健推进，传统医疗信息化行业拐点已至， 随着互联网新政靴子落地，行业爆发在即。我们建议关注驱动企业商业模式与管理方式的变革者用友网络（ 600588.SH 和在 HIS 市场具有高市占率，并拥有明显三甲医院优势的卫宁健康（ 300253.SZ）。

风险提示： 宏观经济波动风险；行业发展不及预期。 行业研究 财