本周板块涨 5.26%， 表现强于大盘。 工控自动化涨 7.76%，光伏涨 7.3%，二次设备涨 5.93%，核电涨 5.89%，锂电池涨 5.28%，风电涨 4.09%，新能源汽车涨 3.77%，一次设备涨 3.76%，发电设备涨 3.56%。涨幅前五为旭升股份、吉鑫科技、长高集团、通威股份、科恒股份；跌幅前五为露笑科技、宇通客车、赛摩电气、经纬辉开、东旭蓝天。

行业层面：电动车： 因需求旺盛，奥迪电池供应商 LG 试图提价 10%； 远景 AESC 20gwh 锂电池项目落户无锡， 2019 年底开始投产；宝马德国工厂 2020 年将为 Mini 车型提供电池组；奥迪将与优美科合作开发电池回收系统。 新能源：习近平主持召开民营企业座谈会，刘汉元、钟宝申、南存辉和张新等光伏企业代表出席；国家能源局召开光伏座谈会，十三五光伏规划有望上调；国家能源局：前三季度光伏新增装机 34.54GW 分布式 17.14GW； 工控和电力设备： 许继、南瑞、易事特等中标广东电网 2018-2019 年充电桩第三批标。

公司层面：宏发股份：前三季度营收 50.5 亿元,同比增加 12.03%，归母净利润 5.88 亿元,同比增加 0.87%，扣非净利润 5.53 亿元,同比减少-2.74%。第三季度营收 16.98 亿元,同比增加14.56%，归母净利润 2.21 亿元,同比增加 23.02%； 隆基股份： 三季度营收 146.7 亿元,同比增加 35.26%，归母净利润 16.91 亿元,同比减少-24.53%，扣非净利润 15.89 亿元,同比减少-27.66%。第三季度营收 46.69 亿元,同比增加 2.17%，归母净利润 3.84 亿元,同比减少-61.76%；三花智控：三季度营收 82.7 亿元,同比增加 14.96%，归母净利润 10.23 亿元,同比增加 4.53%，扣非净利润10.21 亿元,同比增加 25.01%； 亿纬锂能：前三季度营收 30.1 亿元,同比增加 51.44%，归母净利润 3.79 亿元,同比增加 17.21%，扣非净利润 3.1 亿元,同比增加 21.4%； 平高电气：前三季度营收 50 亿元,同比减少-16.15%，归母净利润 224.35 万元,同比减少-99.52%，。

投资策略： 光伏十三五规划座谈会议政策迎来拐点，而预期和估值很低， 2019 年装机目标有望上调 45-50GW，强烈看多光伏龙头，风电龙头估值低值重视； 9 月电动车销 12.1 万， 环增20%， 10 月中高端乘用车延续强势， 3Q 动力电池 18.29Gwh，环增 27%， 三元电池结构性紧缺， 旺季持续，当前主要担心明年补贴政策， 说明预期低，估值也处于历史低位， 全球电动化趋势如火如荼， 坚定看好电动车龙头；自动化市场 Q3 同比增长 5%，进一步放缓，中期看好工控龙头； 12 个特高压项目加快，迎来新周期，看好特高压龙头。

重点推荐标的： 隆基股份（ 光伏政策拐点、单晶硅片和组件全球龙头）、 阳光电源（ 光伏政策拐点、逆变器和 EPC 龙头、低估值）、 宏发股份（新能源汽车继电器全球龙头、通用继电器增长、业绩超预期）、 宁德时代（动力电池全球龙头、三元电池供不应求）、 汇川技术（通用变频/伺服龙头增长较好、动力总成布局成效初现）、 新宙邦（电解液涨价龙头受益、半导体材料放量）、 国电南瑞（电网自动化和特高压直流龙头、国企改革）、 正泰电器（低压电器龙头增长持续、光伏运营稳步推进）、 天齐锂业（ 碳酸锂见底锂龙头、优质锂矿资源和全球大客户）、华友钴业（ 钴龙头、锂电新材料布局）； 建议关注：通威股份、 平高电气、 金风科技、 比亚迪、亿纬锂能、 璞泰来、 星源材质、恩捷股份、杉杉股份、许继电气、 当升科技、 三花智控、天赐材料、林洋能源、 国轩高科。