上周计算机板块行情回顾

上周中信计算机指数下降1.61%，跑赢沪深300指数2.12个百分点，板块成交额1040亿元，较前一周环比下降8.10%。计算机子板块中大多数下跌，其中互联网教育和税务（非税务信息化）子板块涨幅居前，分别上涨3.09%和1.38%；个股层面，涨幅前三的个股为*ST工新（26.07%）、麦达数字（10.67%）、荣科科技（9.49%）。

本周聚焦：从互联网厂商资本开支看服务器市场趋势

服务器行业景气度与互联网厂商资本开支密切相关。2017H2以来ISP资本开支增长提速，一方面基于云计算快速发展驱动的数据中心投资加速；另一方面则是由于IntelPurley服务器平台技术革新带来集中替换需求。当前时点服务器集中替换期接近尾声，此后互联网厂商资本开支将逐渐回归以内生需求驱动的稳定增长阶段，当前各厂商资本开支已初步呈现增长放缓的趋势，预计全球服务器市场将于2019年出现短期的景气下行期。具体到中国市场，由于云计算目前仍处于相对早期阶段，IaaS层基础设施仍处在建设高峰期，服务器替换大潮退去后，云计算发展带来的内生需求仍将为服务器行业增速提供一定的安全边际，增速下降趋势相对缓和。

上周行业要闻精选

11月7日，第五届世界互联网大会在乌镇召开，本届大会以“创造互信共治的数字世界——携手共建网络空间命运共同体”为主题。人工智能作为此次互联网大会的焦点，在今年的科技成果发布活动上15席占其6，成果发布涉及基础芯片、应用平台、安全等各个方面，随着人工智能产业链的全方位进步，国内人工智能产业生态将更加成熟完善。在政府政策的大力推动下，人工智能产业有望迎来发展黄金期。

本周核心观点

在再融资政策松动、回购意见等政策暖风影响下，市场整体风险偏好有望提升。我们看好基本面向上，但前期股价向下背离的公司，推荐云计算、医疗信息化板块，以及部分景气回暖、预期修复品种，建议关注广联达、用友网络、恒生电子、深信服、浪潮信息、太极股份、思创医惠、美亚柏科、华宇软件、广电运通、汉得信息等。

风险提示：1.风险偏好下降，市场调整风险；

2.经济周期下行带来负面影响的风险。