【汽车】 10 月全球新能源乘用车销量同比增 75%，继续创造历史新高。我们认为全球新能源车市场持续向好，继续推动全球新能源车行业发展。 同时， 近期各国外车企持续推进在华布局，彰显了中国市场的重要地位。不过，后期汽车补贴政策退坡， 提示风险。

【轻工制造】 建议关注出口业务占比较高的软体家居板块。 造纸板块受四季度需求不旺影响，纸浆近期去库存，浆价下行。 家居板块的定制家居受房地产调控、整装企业截流以及行业竞争等影响板块调整， 门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的行业龙头有望突出重围； 软体家居板块，受中美暂停相互加征关税、 人民币贬值和原材料 TDI 价格大幅下降影响，拥有出口业务的软体家居板块有望获益， 竞争格局继续向好。 看好具备渠道优势、品类齐全的软体家居企业及业绩弹性较大的企业。

【电气设备】 2018 年前三季度风电新增装机同比增长 30%至 1.26GW，保守估计全年装机同比增速超 25%，装机反转趋势已确立。在补贴去化的过程中，产业链制造环节面临较大降本压力，看好制造环节盈利改善的长期逻辑。整机方面，本轮整机招标价格下降接近尾声，随着开发商关注点逐步由初装成本向 LCOE 转化， 优势整机产品将有一定溢价能力。零部件制造方面，原材料价格上涨导致该环节洗牌加速，随之而来的供需改善将影响零部件价格。我们看好制造端盈利改善的长期逻辑，建议适时布局整机与零部件龙头企业。

【 国防军工】 我国第三艘航母建造消息确认， 叠加今年船舶板块下跌较多，船舶子板块关注度有明显回升。长征五号 B 运载火箭进入试样研制阶段， 全军武器装备采购 11 月单月次数创历史最高，印证军工板块行业基本面向好。随着科研院所改制、军品定价机制、混合所有制等改革的深入实施，结合当前军工板块估值处于历史低位，我们看好军工板块的中长期投资机会。建议关注业绩较好、估值合理的主机厂及核心系统标的，以及关注市场空间大、具备核心研发能力的优质民参军标的