构建“泛在电力物联网”成为国网当前最紧迫、最重要的任务。国家电网在 2019 年两会报告中提出建设世界一流能源互联网企业的重要物质基础是要建设运营好“两网” （即“泛在电力物联网”和“坚强智能电网”） 。3 月 8 日，国家电网“泛在电力物联网”建设工作部署电视电话会议在京召开，董事长寇伟指出，当前公司最紧迫、最重要的任务就是加快推进泛在电力物联网建设。为此，国网提出了两个阶段的战略安排，即到 2021 年初步建成泛在电力物联网，到 2024 年建成泛在电力物联网，包含感知层、网络层、平台层、应用层四层结构，全面实现业务协同、数据贯通和统一物联管理，全面形成共建共治共享的能源互联网生态圈。

泛在电力物联网有望成为接入设备最多的物联网生态圈。 参考国网互联网部的数据，目前国网已拥有庞大的联网设备规模与海量数据。接入智能电表等各类终端 5.4 亿台（套），采集数据日增量超过 60TB，覆盖全国约 4.71 亿客户的用电信息实现在线采集，车联网接入充电桩超过 28 万个。另据输配电联盟披露的数据，目前除了电表，国网系统接入的各类保护、采集、控制设备达数千万台。规划到 2030 年，接入系统的设备数量将达到 20 亿，整个泛在电力物联网有望成为接入设备最多的物联网生态圈。

泛在电力物联网，一个被严重忽视和低估的边缘计算应用场景。由于边缘计算具有显著的三大特点，即：1）靠近数据源，实时性好；2）低时延，响应快；3）数据安全性高。以智能化精准运检和综合能源管理的实际应用为例，边缘计算技术近乎是为“泛在电力物联网”的特定需求而量身打造的，因此被国网选中成为“泛在电力物联网”感知层的核心技术。泛在电力物联网作为未来可能接入设备最多的物联网生态圈，是一个被严重低估的边缘计算应用场景。

投资建议：重点推荐恒华科技（持续构建能源互联网生态圈，泛在电力物联网的率先实践者）、远光软件（国网电商入股，电力行业企业管理产品与服务供应商）、创意信息（旗下拥有智能电网信息化服务运营商格蒂电力）、科远股份（智慧电厂解决方案供应商）、国电南瑞（旗下拥有电力信息通信知名厂商南瑞信通）；建议关注岷江水电（国网信产集团部分资产拟注入）、朗新科技（电力营销侧产品的领先厂商）、恒实科技（电网调度、运检、监测、指挥可视化产品供应商）。

风险提示：落地进度低于预期；行业竞争加剧