核心推荐组合：恩捷股份、天顺风能、金风科技、新宙邦、国电南瑞风电：吉林调整“十三五”能源发展规划，风电装机规划8.75GW，增加3.25GW。2019年3月6日，吉林省对《吉林省能源发展“十三五”规划》进行中期评估调整，并发布《吉林省能源发展“十三五”规划中期调整和实施意见》。本次调整之后，吉林省规划到2020年底，电力装机容量达到41.90GW，其中风电装机达到8.75GW，较原先指标提高3.25GW。根据国家能源局统计，截至2018年，吉林省已完成风电并网装机5.14GW。这意味着2019年和2020年，吉林省需新增装机3.61GW。同时在国家能源局公布的2019年度风电红色投资监测预警结果中，吉林从红色预警中解禁，转为绿色。随着十三五规划的调整和风电建设预警的解除，吉林省风电建设有望加速。建议关注风电龙头企业金风科技和风塔龙头企业天顺风能。铸锻件企业日月股份、金雷风电和西门子核心供应商振江股份。

核电：田湾四期总合同落地，田湾核电站7、8号机组预计将分别于2021年5月和2022年3月开工。根据俄罗斯卫星通讯社新闻，俄原子能建设出口公司与中核集团的下属企在3月7日签署了建设田湾核电站7、8号机组总合同，以及徐大堡核电站3、4号机组的技术设计合同。2018年6月，我国从俄罗斯引进了4台VVER机组，计划田湾7、8号和徐大堡3、4号机组采用俄罗斯三代核电技术。中方主要负责电站总平面规划、常规岛和BOP设计和核岛其余设备及全部常规岛和BOP设备供货，负责电站建安、调试等工作。根据本次合同，田湾7、8号机组有望分别在2021年5月和2022年3月开工建设。这有望加快推动国内核电产业链公司订单释放和业绩兑现。自2018年三门一期项目核准以来，核电重启预期越发强烈。根据中国核能前期新闻，4台“华龙一号”核电机组，漳州1、2号机组和太平港1、2号机组已获得核准。同时CAP1400示范项目正在推进之中。后续项目有望迎来核准落地。华龙一号和CAP1400双技术路线齐头并进有望带动产业链设备厂商订单释放，让产业链迎来复苏。推荐方面，建议关注中国核电建设商中国核建、爆破阀龙头中核科技；核电主设备生产商东方电气、上海电气和A股唯一核电运营标的中国核电；核级阀门龙头江苏神通、核级泵壳和核级屏蔽材料供应商应流股份。

新能源汽车：2月新能源乘用车同比高增，车型结构持续升级。乘联会公布2月新能源乘用车数据，2月新能源乘用车销量5.1万辆，同比增长74%，仍保持同比高增。结构上A00级销量1.2万辆，同比下滑35%，A级车销量2.0万辆，同比增长819%，维持车型结构升级特征。3月车企排产创年度新高，车型完成升级，衔接顺畅，产业链将维持高景气。短周期政策扰动逐步弱化，以广汽为代表的国内外主流车企推出纯电动模块化平台车型，驱动中长周期产业拐点来临，并形成板块的持续催化，看好政策落地后开启市场化需求驱动下的长周期行情。当前时点格局是最重要的基本面，全球化是最重要的趋势，继续推荐恩捷股份、当升科技、新宙邦、宁德时代、璞泰来和宏发股份。

电力设备：国网召开“泛在电力物联网”专项会议，提出两阶段建设战略安排。3月8日，国网董事长寇伟及众领导于北京召开“泛在电力物联网”专项部署工作会议，承接国网2019年工作会议精神，董事长寇伟表示国网“最紧迫、最重要的任务就是加快推进泛在电力物联网建设”，泛在电力物联网战略地位之高不言而喻。会议提出两阶段战略建设安排，至2021年初步建成网路，基本实现业务协同和数据贯通，初步实现统一物联管理等目标；至2024年建成该网路，全面实现业务协同、数据贯通和统一物联管理等要求。作为实现电力系统各环节万物互联、人机交互，具有状态全面感知等特征的智慧服务系统，泛在电力物联网由国网层面统一推动，有望加速推进相关企业的业务拓展，重点关注软件层：岷江水电、国电南瑞、远光软件；硬件层：金智科技、海兴电力、新联电子等。

风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，新能源汽车政策不及预期，宏观经济不及预期。