近期推荐组合：建议重点关注: 中国联通（ 600050）、烽火通信（ 600498）、中兴通讯（ 000063）、 世嘉科技（ 002796）。 此外，建议关注边缘计算：网宿科技（ 300017）、 紫光股份（ 000938）。 光交换及光器件：新易盛（ 300502）、光迅科技（ 002281）、博创科技（ 300548）、中际旭创（ 300308）等。光网络集成：太辰光（ 300570）、瑞斯康达（ 603803）。无线产业链：鸿博股份（ 002229）、中石科技（ 300684）、 深南电路（ 002916）、生益科技（ 600183）、沪电股份（ 002463）。 光纤光缆：亨通光电（ 600487）、中天科技（ 600522）、长飞光纤（ 601869）、特发信息（ 000070）， 中科创达（ 300496）、 中国铁塔（港股 0788）、移为通信（ 300590）、 中新赛克（ 002912）、 网络规划设计和国企混改板块相关个股也值得关注。

市场回顾：近一周通信（申万）指数下跌 6.15%；沪深 300 指数上涨 0.62%；行业落后大盘 6.77%。

策略观点： 建议关注通信运营、 5G 产业链的重点公司机会。 1、 19Q1 通信业发展平稳，总营收破 1700 亿，利润增速大幅提升； 2、国务院印发《改革国有资本授权经营体制方案》，持续看好通信行业“ 5G+国企”改革； 3、 4G 用户破 12 亿，比 18 年末提升 1 个百分点，长期看利好 5G。

19Q1 通信业发展平稳，总营收破 1700 亿，利润增速大幅提升： 2019年 Q1，通信行业总营收 1712.24 亿元，同比增长率为-0.06%， 有微幅负增长但总体平稳发展； 归属母公司股东的净利润合计 64.84 亿元，同比增速为 1620.95%，盈利能力大幅改善。 建议重点关注表现优良且前景广阔的光通信、云计算和网络服务等子板块。

国务院印发《改革国有资本授权经营体制方案》，持续看好通信行业“ 5G+国企”改革： 近日，国务院印发《改革国有资本授权经营体制方案》，明确将更多具备条件的中央企业纳入国有资本投资、运营公司试点范围，赋予企业更多经营自主权。我们认为通信业已进入 5G 快车道，国企改革将进一步释放主要公司活力、助力行业更扎实发展。

工信部积极推进电信业提速降费与对外开放：工信部报告，截至 3 月底，国内移动宽带用户（即 3G 和 4G 用户）总数达 13.4 亿户，占移动电话用户的 83.9%，； 4G 用户规模为 12.04 亿户，占移动电话用户的 75.4%。我们认为移动用户结构的不断优化，尤其是 4G 用户比例的增加将从网络运营负担和用户渗透效率等两个方面利好 5G 未来的发展。

风险提示： 行业增速放缓风险，资费下滑加速风险。